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Stay tuned, l’economia non è mai stata così social 💥
Indice della paura 26%
Finalmente sono riuscito a ribilanciare il mio portafoglio. Come vi avevo anticipato, non ci sono modifiche sostanziali: ho semplicemente effettuato acquisti e vendite in base alle performance delle singole posizioni.
Immaginate un albero (io sono un grande appassionato di bonsai): quando alcuni rami crescono troppo, li accorciamo per ricompattare la chioma, quando invece notiamo aree più deboli, interveniamo con concimi o stimolanti per rafforzarle.
Ecco, è esattamente ciò che ho fatto con il mio portafoglio.
Il nuovo file verrà pubblicato entro le 12:00 (ora italiana). Troverete il link qui → LINK PORTAFOGLIO
📈 MERCATI
Nasdaq: $22.078,05 (-2,16%)
S&P 500: $6.538,97 (-1,55%)
Dow Jones: $45.752,26 (-0,84%)
VIX: 26,60 (+12,47%) 😬
Treasury 10Y: 4,106% (-3 bps)
Bitcoin: $86.245,01 (-3,58%) 😱
P. Intermedio: Nuova composizione, link disponibile sotto!
Altri indici: LINK
Asia parte in rosso!
Non è un mercato sano
Il fatto che i risultati di una singola azienda possano influenzare così tanto l’andamento delle borse mondiali è un chiaro segnale di un mercato non del tutto sano ⚠️
Ci è stata segnalata una notizia interessante che conferma in parte la teoria presentata qualche settimana fa (Articolo 4 Novembre)
L’articolo mostra come alcuni algoritmi di trading avanzati abbiano rilevato anomalie nei conti di Nvidia, che ha pubblicato i suoi risultati finanziari proprio ieri 🤖💼.
Il focus principale riguarda gli Accounts Receivable (crediti commerciali), che mostrano un aumento dell’“aging” (in pratica, i clienti impiegano più giorni a pagare rispetto al passato) e l’inventario che è aumentato del 32% (dato che contrasta con la narrativa ufficiale di una forte carenza di chip disponibili) 🧩📦.
Un punto particolarmente interessante, e che si allinea con le nostre considerazioni, riguarda il flusso di investimenti:
Nvidia investe capitali in startup e società dell’AI, e queste utilizzano quei fondi per comprare chip da Nvidia stessa. Questo può creare un meccanismo circolare di finanziamento e ricavi 🔄💰.
La notizia è fondata, riporta dati reali e anomalie che meritano attenzione. Tuttavia, alcune interpretazioni risultano amplificate, con toni da allarme e previsioni di un crollo imminente 📉 che, al momento, non trovano conferme concrete.
🧩 Lavoro USA: dati forti… e deboli allo stesso tempo
Il report arrivato oggi (in ritardo di 7 settimane!) è un mix complicato:
+119.000 posti di lavoro a settembre, massimo da aprile e più del doppio delle stime.
Disoccupazione al 4,4%, il livello più alto dal 2021.
Riviste al ribasso le cifre di agosto → il mercato aveva perso 4.000 posti, non guadagnati.
Il quadro è frammentato: il 100% della crescita del 2025 proviene solo da sanità e hospitality, mentre molti altri settori stanno tagliando personale.
👉 Con dati così incerti e il prossimo jobs report cancellato, la Fed entrerà al meeting di dicembre “al buio”.
Risultato: probabilità più bassa di un taglio dei tassi.
🇮🇳 India tocca nuovi massimi con il Nifty 50
Il principale indice indiano, il Nifty 50, ha segnato un nuovo record storico (+0,7%) 🚀.
Perché?
Gli investitori esteri hanno ricominciato a comprare, con $1,3 miliardi di afflussi da ottobre.
Migliore sentiment globale, meno tensioni con gli USA e utili solidi.
Gli analisti prevedono che l’indice MSCI India possa registrare un balzo del +16% negli utili nel 2026, contro il +2% di quest’anno.
Nel nostro portafoglio “iShares MSCI India ETF”
🌐 Perché interessa agli investitori?
L’India è meno legata al ciclo dell’AI rispetto ai mercati USA e asiatici.
La crescita è trainata dai consumi interni → più stabile e difensiva.
Per chi è sovrappesato su S&P 500 e mega-cap tech, l’India potrebbe offrire diversificazione vera.
🧠 Nel frattempo, il governo indiano sta investendo $10 miliardi per sviluppare la propria industria di chip: ambizioso, ma non impossibile.
🏠 Vendite di case USA in ripresa a ottobre
Le vendite di case esistenti negli Stati Uniti sono aumentate dell’1,2% a ottobre, raggiungendo un ritmo annuo di 4,10 milioni di unità. Il dato è sorprendentemente positivo, considerando lo shutdown governativo.
📉 Effetti su economia e inflazione
Secondo Lawrence Yun (NAR), i tassi più bassi e l’aumento più lento degli affitti stanno contribuendo a raffreddare l’inflazione.
La ripresa del settore potrebbe aggiungere 0,2 – 0,3 punti percentuali al PIL del Q4.
Prezzi in crescita = bene per l’economia, male per chi compra.
Inventario in aumento = meno pressione sui prezzi → Fed più tranquilla.
Ricordiamoci che quasi il 40% dell’economia mondiale è direttamente o indirettamente legata al settore immobiliare: se il real estate rallenta, rallenta il mondo reale.
Non è intelligenza artificiale. 🏠🌍
📅 Cosa ci aspetta
Niente dati governativi, ma avremo:
University of Michigan Consumer Sentiment
S&P Manufacturing & Services PMI
Una raffica di interventi Fed 🗣️
INSIDER 🔍
🟢 Bullish
Marriott Vacations (VAC): diversi insider stanno comprando dopo il crollo post-earnings. Hanno anche licenziato il CEO e il presidente → forte tentativo di turnaround. (Ma rischio instabilità)
Blue Owl Capital Group (OBDC): il CEO compra $1M di azioni.
CNH Industrial: un director effettua il primo acquisto di sempre da $500k.
🔴 Bearish
TheRealReal (REAL): un director vende tutta la sua posizione da $100M dopo un rally del 150% in sei mesi.
Nextpower (NXT): il CEO vende per la prima volta.
TransDigm (TDG): un director vende $10M.
Il caso della società Wix fa discutere. Persino gli insider sembrano sorpresi dalla reazione negativa del mercato all’uscita degli earnings. L’analisi degli insider era corretta, ma siamo nel mezzo di un passaggio da un mercato che premiava solo la crescita AI → a uno che ora guarda molto di più a costi e margini ⚙️
Buon fine settimana! Godetevi il percorso, non solo la destinazione. 🚀
