WARSH
🇺🇸 Stati Uniti
📈 S&P 500 — 7.420 · 🔴 ⬇️ -1,21%
💻 NASDAQ — 26.022 · 🔴 ⬇️ -1,34%
🏭 DOW JONES — 51.493 · 🔴 ⬇️ -0,98%
📊 RUSSELL 2000 — 2.977 · 🔴 ⬇️ -0,70%
🇮🇹 Italia
🇮🇹 FTSE MIB — 50.029 · 🔴 ⬇️ -0,98
🚀 P. BASE: 36.470
🚀 P. INTERMEDIO: 30.620 (Continuano le forti oscillazioni)
🏦 Materie prime, bond e crypto (intraday)
🥇 GOLD — $4.352/oz · 🟢 ⬆️ +0,47%
🛢️ WTI — $76,12/bbl · 🟢 ⬆️ +0,45%
🏛️ US 10Y — 4,43% · 🟢 ⬆️
₿ BTC — $64.240 · ⚪️
Ragazzi, grazie. Grazie davvero, di cuore.
Sappiamo che il passaggio al nuovo sito non è stato indolore, c'è ancora del lavoro da fare e ce ne stiamo occupando, e proprio per questo la vostra pazienza e la vostra fedeltà valgono doppio. Non ve ne pentirete, ve lo promettiamo.
Stiamo crescendo insieme, e l'obiettivo è uno solo: darvi informazioni sempre più utili e dettagliate, di quelle che vi aiutano davvero a investire meglio sui mercati. E chissà che lungo la strada non ci togliamo anche qualche bella soddisfazione.
È stato un anno difficile, e lo sarà ancora, sia per i mercati che per la transizione che stiamo affrontando. Ma è proprio per questo che spero sarete dei nostri quando arriverà il momento di festeggiare la vittoria.
Stiamo costruendo il portafoglio speculativo e la live sarà basata proprio su questo. Per questo motivo dobbiamo attendere che i fondi arrivino sul conto prima di poterla fare. La live è quindi rinviata a data da destinarsi.
ANALISI DEL GIORNO:
FED: tassi fermi al 3,50-3,75%
Il FOMC lascia invariati i tassi nel range 3,50%-3,75% per la quarta riunione consecutiva, ma la sorpresa arriva dal dot plot: 9 membri su 18 prevedono almeno un rialzo entro fine 2026. Prima riunione del nuovo Chair Kevin Warsh (subentrato a Powell il 15 maggio), che ha dichiarato: "La Fed ha abbandonato la forward guidance" e "consegnerà la stabilità dei prezzi". Statement FOMC molto breve, i mercati rimangono spiazzati.
📉 Wall Street crolla dopo la Fed
Reazione brutale alla decisione della Fed: S&P -1,21%, Nasdaq -1,34%, Dow -0,98%. Affondano i giganti tech, Microsoft, Meta, Alphabet e Amazon tutti in rosso, mentre i rendimenti dei Treasury salgono con decisione sulle aspettative di stretta. Gli investitori stanno riprezzando l'intero quadro monetario in tempo reale.
🇯🇵 La BoJ alza i tassi all'1%, massimo dal 1995
La Bank of Japan ha alzato il tasso di riferimento di 25 bp all'1,0% con voto 7-1: primo rialzo da dicembre 2025 e livello più alto dal settembre 1995. La mossa punta a impedire che lo shock energetico iraniano contagi l'inflazione di fondo. Lo yen resta sostanzialmente fermo a ¥160,2/$ dopo la decisione, complice il fatto che il rialzo era ampiamente atteso.
💴 Ricordatevi il "Yen Carry Trade": con la Fed che inasprisce e la BoJ che alza, il differenziale di tasso si comprime - ed è proprio lì che il carry trade finanziato in yen torna a fare paura, come nell'agosto 2024 (Ne abbiamo parlato parecchio, andate ad approfondire il Carry Trade se non vi ricordate di cosa si tratta)
🕊️ Accordo USA-Iran, 19 giugno a Lucerna
Confermato dal Premier pakistano l'"Islamabad Memorandum", da firmare il 19 giugno al Bürgenstock vicino Lucerna.
Sul tavolo: cessate il fuoco permanente, riapertura dello Stretto di Hormuz entro 30 giorni, immediato sblocco delle esportazioni petrolifere iraniane e un fondo da 300 miliardi di dollari per la ricostruzione privata. Le prime due petroliere iraniane sono già transitate con 3,8 milioni di barili. Restano però dei nodi: Israele non riconosce l'accordo e 24 miliardi di asset iraniani sono ancora congelati.
🏦 UniCredit chiude l'OPS su Commerzbank
Si è chiusa ieri l'OPS da 40 miliardi di UniCredit su Commerzbank: 39,18% in azioni + 3,22% in derivati a regolamento azioni + 13,2% in derivati cash = 55,6% potenziale per Orcel.
Berlino boccia l'offerta ("premio non adeguato"), ma l'UE conferma oggi il pieno sostegno alle fusioni bancarie. Intanto la Procura di Francoforte indaga su possibili manipolazioni di mercato. L'offerta riapre dal 20 giugno al 3 luglio, con i risultati ufficiali attesi venerdì 19.
🤖 HSBC punta sull'AI
HSBC ha firmato un accordo con Alphabet per integrare l'AI di Google in oltre 200 casi d'uso nelle sue operazioni globali, alcuni dei quali potrebbero generare oltre 100 milioni di dollari l'anno tra ricavi e risparmi. È tra le prime banche al mondo a quantificare pubblicamente l'impatto dell'AI sui conti. Il rovescio della medaglia: sta valutando di tagliare fino a 20.000 posti, circa il 10% della forza lavoro, nei prossimi anni. Non è un caso isolato, JPMorgan, Citigroup e Goldman Sachs hanno segnalato dinamiche simili, e le aziende tech USA hanno già licenziato oltre 123.000 persone quest'anno, il 66% in più rispetto allo scorso.
💡 Il prossimo "AI trade" potrebbe spostarsi da Nvidia e dai colossi dei data center verso le aziende che usano l'AI per allargare i margini.
Per quanto riguarda il vostro piano personale!
2 coperture:
1 - costruire competenze AI (i ruoli che le richiedono crescono otto volte più in fretta del mercato del lavoro, con un premio salariale salito al 62%)
2 - investire nella stessa tecnologia che disrupta il proprio lavoro.
🌱 La green economy tocca i 10.000 miliardi
Secondo un nuovo report del London Stock Exchange Group, la capitalizzazione globale dell'economia verde ha raggiunto i 10.000 miliardi di dollari a fine anno. Il calcolo: su oltre 21.000 società quotate è stata misurata la quota di ricavi legata ad attività ambientali (rinnovabili, acqua pulita, riciclo, efficienza energetica) e moltiplicata per il valore di ciascuna azienda. I ricavi da prodotti e servizi ambientali sono cresciuti al ritmo più veloce dal 2022, toccando i 5.500 miliardi, con EV e batterie avanzate tra i punti più brillanti.
⚡ Il punto chiave: nonostante il raffreddamento di alcuni investitori (complice il disimpegno politico USA sul clima), la transizione energetica è ormai trainata da sicurezza energetica e competitività economica, non solo dalla decarbonizzazione. L'indice S&P Global Clean Energy Transition è salito di oltre l'80% da fine 2024, più del doppio dell'S&P 500.
P.S.
NASDAQ: SPCX primo giorno in correzione, quasi -5%!
Fiserv (FISV) - il segnale più forte della giornata. È l'unico vero cluster buy su un titolo bastonato: il prezzo è giù del 69-70% sull'anno, e nonostante questo nelle ultime 30 giornate hanno comprato 3-4 insider diversi, incluso il Chief Admin/Legal Officer (acquisto record per lui) e un Director al primo acquisto in assoluto. Quando più dirigenti comprano insieme un titolo crollato, statisticamente è il pattern insider più interessante (molto più di una singola vendita). A favore: buyback yield enorme (14,6% contro mediana 4,7%), FCF yield al 15%, P/E a 8,4x contro mediana storica di 34x. Contro: Net Debt/EBITDA a 3,3x non è leggero, e un titolo che perde il 70% di solito ha un motivo serio dietro. Il "more research needed" della fonte è onesto. Vale un approfondimento sul perché è crollato.
Lululemon (LULU) - dip buy del Director. Bergh ha più che raddoppiato la sua posizione (+67%) su un titolo giù del 51% sull'anno. Acquisto singolo, quindi segnale più debole di Fiserv, ma è un nome di qualità su forte sconto, comprato da chi siede nel board.
