ANTRO

📊 Markets Update

• 🚀 Nasdaq: 25,326.13 (+1.03%)
  📈 S&P 500: 7,259.22 (+0.81%)
  🏦 Dow Jones: 49,298.25 (+0.73%)

  📉 US 10Y Yield: 4.416% (-3 bps)
  🛢️ Oil (WTI): $102.77 (-3.43%)
  😌 VIX: 17.44 (-4.65%)

  ₿ BTC - $81.500

🚀 PORTAFOGLI FINANZAMILLE

• 🚀 Portafoglio Basic — €35.580

• 🚀 Portafoglio Intermedio — $31.650

Webinar su Interactive Broker venerdì 8 Maggio.

Durante questo webinar vedremo come utilizzare al meglio il conto Interactive Brokers per avere pieno controllo delle proprie operazioni.

Molti titoli stanno subendo forti correzioni: PayPal -7%, Valaris -9%, FedEx -7%, Tidewater -2,9%. Fino a qualche giorno fa, alcuni erano tra i migliori del portafoglio da inizio anno.

È la conferma di una regola che ripeto spesso: il portafoglio va ribilanciato con costanza, senza eccezioni. Su Valaris e FedEx avevo per fortuna già limato qualcosa dopo i risultati brillanti, ma la greediness mi ha frenato dal ridurre davvero le posizioni, cosa che avrei dovuto fare!

🚀 WALL STREET RECORD

🇺🇸 Wall Street chiude in rally: S&P 500 +0,81% a 7.259, Nasdaq +1,03% a 25.326, nuovo massimo storico, Dow +0,73% a 49.298.

🕊️ La spinta è arrivata dal Segretario alla Difesa Pete Hegseth, che ha confermato che il cessate il fuoco con l'Iran rimane in vigore. A questo si è aggiunto il sentiment positivo su tech e semiconduttori in attesa di AMD (riporta dopo la chiusura +16%)

📊 Il Russell 2000 e il Nasdaq hanno toccato nuovi massimi intraday.
Apple, dopo i risultati record di settimana scorsa, continua a sostenere l'indice.

Nonostante il detto “Sell in May e go away” il mercato continua a correre ma a due velocità: tech mega-cap a record, mid-cap e Russell 2000 ancora indietro nel rally annuale.

Chi ha esposizioni in azioni continua a beneficiare di questo rally, chi non ha investito per timori di bolla ha perso il treno.

💰 Anthropic vale (forse) più di OpenAI

Cosa sta succedendo?

Anthropic sta valutando un nuovo round di finanziamento che porterebbe il valore della star dell'AI oltre i 900 miliardi di dollari.

Cosa significa?

La creatrice del chatbot Claude pare stia ricevendo offerte che più che raddoppierebbero la sua valutazione attuale. È tutto ancora preliminare — ma se andasse in porto, l'azienda supererebbe OpenAI, oggi valutata 852 miliardi.

▶️ Anthropic sta già battendo OpenAI sia nelle capacità di coding che nell'adozione tra le aziende. E mentre la prima riceve offerte di finanziamento spontanee, la seconda sta mancando i suoi obiettivi di crescita e ricavi.

▶️ Se il round si chiude, Anthropic diventerebbe la startup di AI più valutata al mondo, un buon piazzamento in vista della rumored IPO di ottobre.

🎯 Scegli il tuo campione

Tutto questo arriva subito dopo grossi impegni di finanziamento da Google (fino a 40 miliardi) e Amazon (altri 25 miliardi), cifre simili a quelle che Microsoft ha investito in OpenAI. Per gli investitori, la corsa all'AI sta assomigliando sempre meno a una storia da startup e sempre più a una battaglia strategica tra giganti tech, combattuta attraverso le loro AI di riferimento.

🏦 UNICREDIT TRIMESTRE RECORD

🇮🇹 UniCredit ha pubblicato il 21° trimestre consecutivo di crescita degli utili, e ha segnato il miglior trimestre della sua storia:

💰 Utile netto Q1 2026: €3,217 miliardi (+16,1% YoY) — molto sopra il consensus di €2,7 mld. 📊 Ricavi netti: €6,873 miliardi. 📈 ROTE: 25,8% (+2,7 punti percentuali). 💎 EPS: €2,15 (+19,7%).

🎯 Guidance 2026 alzata: utile netto "pari o superiore a 11 miliardi" — passaggio chiave dal "circa 11 mld" precedente. È un segnale di confidence operativa.

📈 Titolo +5,87% in chiusura, leader del FTSE MIB.

💡 Perché conta: UniCredit conferma l'eccellenza del settore bancario italiano in Europa. Con tassi BCE fermi al 2% e margine d'interesse stabile, le banche italiane stanno generando utili strutturalmente più alti di quelli pre-2022. Il dato impatta direttamente le valutazioni di Intesa Sanpaolo, BPER, Banco BPM (tutti in rialzo oggi).

🇮🇹 FTSE MIB MAGLIA ROSA D'EUROPA

📈 Il FTSE MIB ha guadagnato il 2,27% chiudendo a 48.558, miglior listino europeo. Trainato da banche e Prysmian, sostenuto da risultati trimestrali sopra le attese e dal sentiment risk-on globale.

🚀 Top performer:

• Prysmian +10,53% a €139,6 — analisti hanno alzato il target price

• Unicredit +5,87%

• Banca MPS +3,58%, Mediobanca +3,03%, BPER +2,61%, Intesa +2,4%, BPM +1,32%

📉 Peggior titolo blue chip:

• Ferrari -3,95% dopo i conti trimestrali — il mercato non ha gradito.

🇨🇳 EXPORT CINA

🇨🇳 I dati commerciali cinesi confermano che l'effetto dazi USA inizia a vedersi:

• Export totale marzo 2026: +2,5% YoY (atteso +8,6%)

• 🔻 Export verso USA: -26,5% YoY, collasso netto

• Import: +27,8% YoY — massimo dal novembre 2021

• Surplus commerciale marzo: $51,13 miliardi

📊 Q1 2026 complessivo: export +14,7% YoY grazie al fortissimo gennaio-febbraio (+21,8%) prima dell'attivazione dei dazi USA.

Un -26,5% verso gli USA è il primo dato che quantifica il front-loading dei dazi. Tutti gli importatori americani avevano comprato molta merce a gennaio-febbraio 2025, e ora le scorte sono piene. La Cina sta rispondendo con yuan più debole, sussidi al manifatturiero, e ridirezionamento verso ASEAN/Europa. Ma il margine di Pechino si sta restringendo.

Stanno beneficiando i produttori americani, vietnamiti e messicani.

🥇 ORO

🪙 L'oro ha chiuso a $4.554/oz, in rialzo dello +0,70% rispetto a ieri. Il metallo giallo resta sotto il massimo storico di $5.602/oz segnato il 28 gennaio 2026.

📊 Driver attuali:

• Acquisti continui di banche centrali emergenti (Cina, Turchia, India)

• Dollaro USA in fase laterale

• Tensione Iran-USA

• Aspettative inflazione persistente (vedi prezzi ISM al 70,7)

L'oro è in correzione del 18% dai massimi di gennaio, ma resta +45% YTD e +70% sui 12 mesi. È il driver più importante della performance dei portafogli che includono materie prime. Il livello $4.500 è considerato dagli analisti tecnici come supporto chiave: una rottura sotto quota porterebbe verso $4.200, mentre la tenuta apre a un ritest dei massimi a $5.000+.

🟢 BUY

• 🚗 Volkswagen AG → Rivian Automotive ($RIVN)
  👉 Acquisto massivo da ~$1B (+42% holdings) → private placement

• 🏦 Sumitomo Mitsui Financial Group → Jefferies Financial Group ($JEF)
  👉 $310M (ritorno dopo ~600 giorni)

🔴 SELL

• 💊 Teva Pharmaceutical Industries ($TEVA) → -64% holdings

• ⚡ Intel ($INTC) → vendita record dopo rally

• 📡 Texas Instruments ($TXN) → vendite diffuse (12 insider)