BH
📈 S&P 500 — 7.230,12 · ⬆️ +0,29%
💻 NASDAQ — 25.114,44 · ⬆️ +0,89%
🏭 DOW JONES — 49.499,27 · ⬇️ -0,31%
🇺🇸 US 10Y — 4,38%
🛢️ WTI — $101,94/bbl · ⬇️ -3,0%
🥇 GOLD — $4.620/oz · ⬆️ +1,5%
₿ BTC — $78.300 · ⬆️ +1,6%
🚀 PORTAFOGLI FINANZAMILLE
🚀 Portafoglio Basic — €35.645
🚀 Portafoglio Intermedio — €31.743
Ho inviato un audio agli iscritti annuali di FinanzAmille in cui parlavo di una notizia interessante: Donald Trump avrebbe acquistato circa 50 milioni di dollari in titoli di Stato americani con scadenza a 10 anni.
L’ipotesi è che questa operazione punti a un profitto nel breve periodo, considerando che il nuovo presidente della Federal Reserve potrebbe ridurre i tassi di interesse — anche in linea con le pressioni dello stesso presidente.
Detto questo, è importante chiarire un punto fondamentale: questo non significa che dobbiamo investire tutti in titoli di Stato a 10 anni. Non tutto ciò che fa Trump si traduce automaticamente in uno scenario prevedibile (basta pensare a dinamiche geopolitiche recenti), e soprattutto non disponiamo di capitali paragonabili: ottenere un +10% su 50 milioni è molto diverso rispetto a farlo su 10.000 euro.
Il messaggio è semplice: questa è informazione, non è un consiglio finanziario.
Quello che conta davvero è la diversificazione. Nelle call one-to-one che abbiamo fatto, ho notato che alcuni di voi sono esposti esclusivamente su crypto oppure solo su azioni. Anche le obbligazioni possono avere un ruolo interessante in portafoglio, soprattutto in contesti in cui il mercato azionario risulta sopravvalutato.
Amedeo pubblicherà a breve un approfondimento sui social (questa è un’anteprima per voi).
🏛️ BERKSHIRE HATHAWAY
🇺🇸 Sabato 2 maggio a Omaha, Greg Abel ha condotto la sua prima assemblea annuale come CEO di Berkshire Hathaway. Buffett, 95 anni, era seduto in prima fila tra i direttori — applausi ma niente palco.
💰 Utile Q1 2026: $10,1 miliardi ($7.027 per azione Class A), più che raddoppiato rispetto ai $4,6 miliardi dell'anno scorso. 📦 Cassa: $397,4 miliardi — nuovo massimo storico. Berkshire continua a non trovare valutazioni che giustifichino acquisizioni.
💡 Perché conta: la cassa al massimo storico dice che il più grande allocatore di capitale al mondo non vede occasioni su mercato azionario. Il segnale è chiaro: valutazioni tirate su tutto. La transizione Buffett→Abel è stata ordinata, ma il tono è cambiato, meno aneddoti, più discussione operativa.
✈️ Spirit Airlines chiude: la prima grande compagnia aerea USA a fallire in 25 anni 🚨📉
Venerdì 2 maggio Spirit Airlines ha avviato la liquidazione totale, cancellando tutti i voli con effetto immediato. Si tratta della prima compagnia aerea americana a fallire dal 2001, anno della storica chiusura di TWA. Una notizia che segna un punto di svolta nel settore dell'aviazione USA. 💥
💰 La compagnia aveva chiesto un salvataggio da $500 milioni alla Casa Bianca, ma le trattative sono fallite e l'azienda non ha trovato la liquidità necessaria per restare a galla. Il colpo di grazia è arrivato dal raddoppio del costo del carburante dallo scoppio della guerra USA-Iran a febbraio: con il greggio passato da circa $60 a oltre $100 al barile, il modello di business della compagnia è diventato insostenibile. ⛽
👥 A pagare il prezzo più alto sono i 17.000 dipendenti che hanno perso il lavoro da un giorno all'altro, mentre i passeggeri rimasti a terra hanno trovato una risposta solidale dal resto del settore: United, Delta, JetBlue e Southwest hanno calmierato i biglietti a circa $200 per consentire a chi era in viaggio di rientrare.
🔍 Per capire cosa è successo davvero: Spirit operava da sempre con margini bassissimi, basando tutto sul modello dei biglietti ultra-economici. Quando il petrolio è esploso oltre i $100 al barile, la struttura dei costi non ha più retto. Le grandi compagnie tradizionali, con flotte più moderne ed efficienti e una clientela disposta a pagare di più, hanno saputo assorbire il colpo. Spirit, no.
🛢️ TRUMP-IRAN: "PROJECT FREEDOM"
🇺🇸🇮🇷 Domenica 3 maggio Trump ha dichiarato che esiste la possibilità di riprendere gli attacchi contro l'Iran. Il presidente ha lanciato il piano "Project Freedom", definito "gesto umanitario", che il funzionario iraniano Ebrahim Azizi ha accusato di violare il cessate il fuoco.
⚓ Trump ha anche annunciato che gli Stati Uniti inizieranno a scortare navi attraverso lo Stretto di Hormuz, dopo aver respinto la proposta iraniana di riapertura dello stretto come parte di un accordo nucleare più ampio.
🗣️ L'inviato speciale Steve Witkoff ha confermato a CNN: "Siamo in conversazione" con l'Iran. La Casa Bianca giudica però "insoddisfacente" l'ultima offerta di Teheran.
💡 Perché conta: dopo il picco a $126 del Brent del 30 aprile, ogni rumor sposta il mercato di 5-10 dollari/barile. Il dossier Iran è la variabile macro più importante per maggio: pesa su petrolio, inflazione globale e mosse delle banche centrali.
Ne beneficeranno ancora le società della difesa USA, e i grandi produttori di petrolio.
🚗 TRUMP DAZI 25% SULLE AUTO EU
🇪🇺 Il 1 maggio, Trump ha annunciato un dazio del 25% sulle auto e camion provenienti dall'Unione Europea, accusando Bruxelles di non rispettare l'accordo commerciale di luglio (il "Turnberry Agreement" che fissava la tariffa al 15%).
⚖️ Complicazione legale: la Corte Suprema USA ha già stabilito che Trump non aveva l'autorità per dichiarare l'emergenza nazionale che giustificava molti dei dazi.
🇪🇺 La Commissione Europea ha respinto l'accusa di non conformità, dichiarandosi "pienamente impegnata in una relazione transatlantica prevedibile" ma pronta a "proteggere gli interessi UE".
💡 Perché conta: colpisce direttamente Volkswagen, BMW, Mercedes, Stellantis, Porsche, Ferrari. Il 25% è il livello che Stellantis aveva indicato come "non sostenibile" per i conti. Apertura settimana di Borsa lunedì sotto pressione per l'auto europea.
🇮🇳 INDIA SUPERA IL GIAPPONE
🌏 Secondo le proiezioni IMF aggiornate questo weekend, l'India ha ufficialmente superato il Giappone come quarta economia mondiale.
📊 PIL 2026:
🇮🇳 India: $4,51 trilioni
🇯🇵 Giappone: $4,46 trilioni
🏦 Il sorpasso è frutto di tre dinamiche: yen debole storico, rallentamento turistico giapponese, crescita indiana attesa al +7,5/7,8% nell'anno fiscale 2025-26 (Deloitte South Asia).
💼 Mitsubishi UFJ ha annunciato l'investimento estero più grande mai fatto in India: $4,4 miliardi in Shriram Finance. Il Giappone si trasforma da donatore a partner strategico.
💡 Perché conta: è un pivot strutturale del PIL globale. Per i prossimi 12 mesi i flussi EM sui fondi azionari sceglieranno sempre più India su Giappone come "tech-gateway asiatico". L'ETF INDA ha già fatto +18% YTD.
Ecco perché in portafoglio abbiamo alcuni ETF India, MSCI India, banche indiane, infrastrutture, giapponesi che investono in India.
🇨🇳 CINA
🏭 I dati PMI cinesi di aprile (pubblicati venerdì 30, sotto i radar nel weekend):
PMI Manifatturiero ufficiale: 50,3 (atteso 50,1) — sopra la soglia di espansione
RatingDog Manufacturing PMI: 52,2 (da 50,8 di marzo) — secondo tasso di crescita più alto in quasi 5 anni
⚠️ PMI Non-Manifatturiero: 49,4 (da 50,1) — in contrazione, servizi ed edilizia in calo
📈 L'inflazione dei prezzi di input ha accelerato al massimo da oltre 4 anni a causa del rincaro materie prime e petrolio. I prezzi di output sono ai massimi da 4 anni e mezzo.
💡 La Cina sta producendo di più ma vendendo meno servizi al mercato interno, il dollaro forte e i nuovi dazi USA stanno spingendo la produzione cinese verso l'export, ma il consumo domestico resta il punto debole. Per chi monitora le commodities, la lettura PMI espansiva sostiene rame e ferro.
Sta vincendo l’export cinese soprattutto materie prime industriali (rame, ferro) e spedizioni. Ma ci stanno rimettendo i retailer cinesi, settore real estate e la currency yuan.
🔴 SELL — CoreWeave (CRWV) 📉
I fondi Magnetar hanno venduto 209.157 azioni, per un controvalore complessivo di circa $24,9 milioni (al prezzo attuale di ~$119 per azione). 💰
🏦 Magnetar Capital è un hedge fund americano con sede a Evanston (Illinois), gestisce circa $20 miliardi di asset ed è uno dei principali investitori della prima ora di CoreWeave, avendo partecipato ai round di finanziamento pre-IPO. Le sue mosse sul titolo sono particolarmente seguite dal mercato proprio perché conoscono la società dall'interno e i loro disinvestimenti vengono letti come un possibile segnale di presa di profitto dopo la corsa del titolo.
🔴 SELL — Blackstone (BX) 📉
Il CAO (Chief Administrative Officer) Vikrant Sawhney ha venduto 30.014 azioni in data 1° maggio, a un prezzo medio di $125-126 per azione, per un controvalore complessivo di circa $3,8 milioni. 💰
🗓️ On the Calendar
Settimana ricca di dati macro e trimestrali importanti.
Lunedì
🇺🇸 Ordini alle fabbriche USA (marzo)
🌍 Mercati chiusi: Cina, Giappone, Europa, Regno Unito
📊 Earnings: Palantir Technologies, Pinterest, Vertex Pharmaceuticals
Martedì
🇺🇸 JOLTS (offerte di lavoro, marzo)
🇺🇸 ISM Servizi (aprile)
🌍 Mercati chiusi: Cina, Giappone
📊 Earnings: PayPal, Pfizer, Shopify, Advanced Micro Devices, Occidental Petroleum
Mercoledì
🇪🇺 PPI Eurozona (marzo)
🌍 Mercati chiusi: Giappone
📊 Earnings: Kraft Heinz, Novo Nordisk, Uber Technologies, The Walt Disney Company, Arm Holdings
Giovedì
🇪🇺 Vendite al dettaglio Eurozona (marzo)
📊 Earnings: McDonald's, Airbnb, Block Inc., Cloudflare, Coinbase, CoreWeave
Venerdì
🇺🇸 Dati occupazionali USA (aprile)
📌 Settimana chiave soprattutto per:
Dati sul lavoro USA (driver principale per la Fed)
ISM Servizi
Trimestrali tech e healthcare
Come sempre: volatilità in aumento = attenzione alla gestione del rischio.
