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Powell ha parlato, e il mercato è salito!
✨ MESSAGGIO IMPORTANTE
Cerchiamo di definire i nostri obiettivi: non c’è vento favorevole per la barca che non sa in quale porto attraccare.
Cosa significa?
Se prendiamo uno stipendio senza un obiettivo preciso, finiremo per spenderlo tutto in cene e divertimenti.
Se invece sappiamo di voler comprare una macchina nuova, inizieremo a risparmiare un po’.
Se il traguardo è una casa, risparmieremo ancora di più.
Se sogniamo di mettere da parte 2 milioni per andare in pensione da giovani, allora servirà una strategia molto diversa.
👉 Il punto è semplice: prima di tutto dobbiamo capire la direzione che vogliamo intraprendere.
📊 MARKETS
Nasdaq 21,496.54
S&P 500 6,466.91
Dow Jones 45,631.74 → nuovo record storico
Russell 2000 2,360.96 → rally dei titoli small cap
10Y Treasury 4.26% → rendimenti in caduta
Oil $63.79 al barile
🏦 MACRO – Fed & Jackson Hole
Jerome Powell, al simposio di Jackson Hole, ha aperto la porta a tagli dei tassi a settembre.
Frase chiave: “il bilanciamento dei rischi (riferito alla disoccupazione) può giustificare un aggiustamento della politica monetaria”
Mercati leggono: “i tagli arrivano”.
Probabilità di un rate cut a settembre: 83% (da 75% ieri).
Yields giù, azioni in rally.
Nota politica: potrebbe essere l’ultimo Jackson Hole di Powell, viste le pressioni di Trump sulla Fed.
📈 STOCKS – Winners & Losers
Winners
OpenDoor +39.17% (meme stock + speranze di tassi bassi)
Ubiquiti +30.64% (utili forti + buyback)
Zoom +12.71% (trimestrale sopra attese)
Intel +5.53% (ipotesi (confermata nel weekend) quota statale USA al 10%)
Nvidia +1.72% (discussioni con governo USA su export chip a Cina)
Losers
Intuit -5.03% (guidance debole)
Workday -2.77% (prospettive future deludenti)
🪙 CRYPTO
Ethereum +40% YTD vs Bitcoin +24%.
Altalena dei prezzi impressionante.
Traino da adozione corporate e utilizzo fintech.
Ma occhio: è esploso e crollato in poche ore il token YZY di Kanye West (pump & dump).
ALTRE CONSIDERAZIONI
1️⃣ Liquidità globale
Meno soldi in circolazione (tassi alti/ stretta monetaria) → Bitcoin scende.2️⃣ Stablecoin
Troppe stablecoin = soldi sparsi → meno concentrazione su Bitcoin.3️⃣ Valute che crollano
Quando la moneta locale perde valore (esempio Turchia) → la gente compra dollari e Bitcoin.4️⃣ Tassi reali USA
Se i titoli di stato rendono tanto → soldi nei bond, non in BTC.
Se rendono poco → BTC viene preferito5️⃣ Adozione istituzionale
ETF, banche e fondi → domanda stabile di lungo periodo, anche se il retail ha meno soldi.
🛍️ RETAIL
Discount retail in ascesa: Walmart, TJX, Ross Stores bene grazie ai consumatori che scappano dai prezzi alti.
Walmart: vendite comparabili +4.8% in Q2, con 7.400 ribassi temporanei.
Target invece in crisi: 11 trimestri senza crescita → cambio CEO.
(TARGET - Titolo da osservare -38% in un anno)
📰 NEWSFLASH
Canada elimina gran parte dei dazi contro gli USA (restano auto, acciaio e alluminio).
Nvidia: 9 analisti hanno alzato i target price pre-earnings.
Trump minaccia Fed Gov Lisa Cook: “o dimissioni o licenziamento”.
JPMorgan paga $330M per lo scandalo del fondo sovrano malese.
Musk voleva comprare OpenAI ($100B) con l’aiuto di Zuckerberg (!).
Alphabet firma un contratto da $10B per dare cloud a Meta.
(Alphabet - Google - è un interessante azienda da monitorare)
📅 WEEK – Calendario per la settimana
🔹 Lunedì
🏠 Vendite di nuove case (New Home Sales)
📊 PDD Holdings (trimestrale)
🔹 Martedì
📈 Indice Case-Shiller (prezzi case)
🏭 Ordini di beni durevoli
😀 Fiducia dei consumatori
📊 Okta, MongoDB, PVH, Box
🔹 Mercoledì
⚡ Nvidia (super attesa)
📊 Crowdstrike, Snowflake, HP, Williams Sonoma, Abercrombie & Fitch
🔹 Giovedì
📝 Richieste settimanali di sussidi di disoccupazione
🏠 Vendite di case pendenti
📉 Revisione PIL Q2
📊 Dell, Marvell, Ulta Beauty, Affirm, Best Buy, Dollar General, Gap
🔹 Venerdì
🔥 Indice PCE → il dato di inflazione preferito dalla Fed
Per il dato di oggi, questo è un grafico interessante trovato sul web. Attualmente l’offerta di case è nettamente superiore alla domanda.
📢 MESSAGGIO DI AMEDEO
Attenzione: la società ha una capitalizzazione inferiore a 1 miliardo e appena otto mesi fa valeva solo 250 milioni.
La volatilità di questi titoli è estrema: stiamo molto attenti a ciò che compriamo.
Il fatto che finora siamo riusciti, nel 90% dei casi, a individuare aziende interessanti non garantisce che accada di nuovo.
Per questo è fondamentale diversificare il portafoglio e soprattutto definire obiettivi chiari (come sottolineato all’inizio dell’articolo).
ALTRE RICERCHE INTERESSANTI:
REPORT ESTRAZIONE MINERALI *INGLESE
(Panoramica generale sull’industria minerale.
REPORT NATIXIS ECONOMIA CINESE *INGLESE
(Secondo Natixis l’economia Cinese ha una crescita solita ma con revisione a ribasso per il 2026. Crisi immobiliare importante e rischio di deflazione per eccesso di offerta e scarsa domanda)
REPORT UBS - BTC NEL PORTAFOGLIO?? *INGLESE
(Secondo UBS il BTC non è ancora una Asset Class Matura da inserire abbondantemente in portafoglio perché molto volatile e rischiosa)
REPORT CITI BANK - ETH BATTE BTC *INGLESE
