It’s Friday

📊 Mercati

• S&P 500 piatto a $6.921

• FTSE 100 leggermente negativo

• FTSE MIB leggermente positivo

• Bitcoin stabile area $91.000

• Oro ancora in rialzo a $4.484

• Petrolio Brent +4,9% a $62,9

• Treasury USA 10Y al 4,19%

• P.Intermedio: $31.030

Indice felicità 85%

🇺🇸 Economia USA: rallenta, ma non crolla

• Sussidi di disoccupazione sono al di sotto le attese

• Licenziamenti sono ai minimi da luglio 2024

📌 L’economia si raffredda, ma il mercato del lavoro resta solido!
Nessun segnale di stress sistemico (Crisi di tutto il sistema, rischio difficile da diversificare)

🛡️ Difesa: il grande ritorno

Trump ha proposto un budget militare USA da $1.500 miliardi nel 2027
(+50% rispetto ai livelli attuali).

📈 Reazione immediata dei mercati:

• Rally dei grandi contractor USA

• Forti rialzi su droni e aerospace

• Positivo di conseguenza anche per tutta la difesa europea e asiatica (Più Armi in America significano più armi in Asia per difendersi e più armi in Europa per proteggersi)

⚠️ Reality check:

• Il piano è politicamente complesso da attuare

• Ma la tendenza globale alla ri-militarizzazione è strutturale, tutti vogliono armarsi

🧠 WallStreetBets: da meme a market mover

Nel 2025 le top pick del retail Reddit hanno fatto +72% medio
(vs S&P 500 +16%).

🎯 Preferiti per il momento del 2026:

• AI & Big Tech: Alphabet, Amazon, Palantir, AMD

• Spazio & infrastrutture: Rocket Lab, AST SpaceMobile

📌 Piaccia o no, il retail (per chi fosse nuovo, gli investitori non professionali) oggi muove i mercati. Ignorarlo è un errore.

🤖 AI cinese: primo vero test pubblico

• Zhipu AI debutta in Borsa a Hong Kong: +15% giorno 1!

• Valutazione ~$7,3 miliardi

• 70% dei fondi destinati a R&D

📉 Il gap con gli USA resta enorme
📈 Ma la Cina sta dimostrando di sviluppare AI anche con vincoli tecnologici

💡 Possibile riapertura ai chip Nvidia → accelerazione del settore.

🧠 Samsung brinda

Samsung ha registrato quasi $14 miliardi di utili operativi nell’ultimo trimestre:

• +200% rispetto a un anno fa

• E miglior risultato di sempre

🔑 Perché:

• Prezzi delle memorie +20–30%

• Produzione concentrata su chip avanzati per server AI

• Offerta limitata → prezzi elevati anche nel 2025 (forse 2026)

📈 Il titolo è già +16% YTD, dopo aver più che raddoppiato nel 2025! (+148% in un anno)

Se Samsung dovesse rallentare, ne risentirebbe tutto il mercato azionario Coreano.

INSIDER 🔍

⭐ Segnale forte del giorno

🧬 Intellia Therapeutics (NTLA)

📉 Titolo: -60% negli ultimi 3 mesi
💰 Acquisto dell’azione da parte di un insider per $1,4M

Perché è rilevante:

• Primo acquisto in assoluto del Director

• Dopo 9 vendite consecutive → chiaro segnale di inversione

• Posizione aumentata del +261%

• Vendite recenti di altri insider legate solo a tasse

=

🧠 Conclusione

Al momento non è un mercato in crisi.
È un mercato che sta cambiando pelle:

• meno hype, più rotazione

• più geopolitica, meno storytelling

• difesa, AI e small cap tornano centrali

📌 Il 2026 non sarà una replica del 2025.