Si riparte!
Buon Anno a tutti! 🎉
Con l’inizio del nuovo anno resettiamo i portafogli Base e Intermedio, facendoli ripartire da zero, e iniziamo a lavorare sull’introduzione del portafoglio Speculativo!
📊 Mercati
📉 Nasdaq 23.241,99
📉 S&P 500 6.845,50
📉 Dow Jones 48.063,29
📈 US 10Y 4,163%
🥇 Gold $4.327,10
₿ Bitcoin $87.581,61
📊 La fine del 2025
Le borse globali chiudono vicinissime ai massimi storici nell’ultima settimana di trading del 2025, con volumi però bassi.
Europa fa da protagonista:
Stoxx 600 a nuovi ATH, +16%, miglior anno dal 2021.
Banche europee +65%, miglior performance dal 1997.
FTSE 100 UK a nuovi ATH, miglior anno dal 2009.
Giappone: TOPIX +22% (L’indice di Tokyo), recupera finalmente tutte le perdite dal crollo della bolla del 1991!
(Quando vi dico di stare attenti a dove investite, intendo questo, potreste finire in una trappola lunga 35 anni!)
Cina: MSCI China +28%, miglior anno dal 2017.
Materie prime esplodono:
Platino +146% nel 2025 (record mensile dopo lo stop UE al ban motori termici 2035).
Argento segue il platino nel Q3 del 2025 con una crescita fuori dal normale.
(Nel mio portafoglio intermedio è su del 140% da inizio anno, penso di ridurre leggermente la mia posizione prossimamente)
Rame a nuovi massimi storici.
Nichel in rialzo per tagli all’offerta dall’Indonesia.
Dollaro USA -9,5%, peggior anno dal 2017.
L’oro ha battuto le azioni dal 2000 a oggi.
📈 I retail trader hanno preso il controllo
Quella che sembrava una sottotrama del mercato è diventata la storia principale. Dopo l’era GameStop, da “nemici di Wall Street” i retail sono oggi il target numero uno delle grandi istituzioni.
Il motivo è semplice: i numeri 📊
I piccoli investitori sono ora più attivi dei fondi comuni e degli hedge fund tradizionali messi insieme, e rappresentano oltre il 20% dei volumi di mercato. Con il bull market, fiducia e potere sono tornati 💪
La vera differenza è negli strumenti ⚙️
ETF a leva, opzioni giornaliere e prodotti crypto hanno amplificato la speculazione, creando forte volatilità su singoli titoli — come Opendoor, salita di oltre +260% YTD 🚀
Wall Street ha capito il messaggio 🧠
Invece di combatterli, ora li asseconda. Alcune aziende parlano direttamente ai retail: Bullish, ad esempio, ha aperto la sua IPO anche ai piccoli investitori via Robinhood e SoFi, raccogliendo $1,1 miliardi e debuttando a un prezzo quasi doppio rispetto al collocamento.
🧠 Michael Burry su Tesla: sopravvalutata, ma non da shortare
Michael Burry ha chiarito pubblicamente di non avere alcuna posizione short su Tesla. Il messaggio arriva dopo alcune sue critiche molto dure alla valutazione del titolo, definite “ridicolmente sopravvalutata”.
Tesla è pericolosa da shortare.
Secondo Burry, l’analisi tecnica rende il titolo un vero e proprio “cimitero per gli short”: lo short è rischioso e le opzioni put sono costose. Per molti investitori, quindi, l’unica vera scelta è stare alla larga o vendere, non scommettere al ribasso.
Questa posizione è interessante perché Burry non è affatto inattivo sul fronte ribassista. Nel 2025 come tutti sappiamo ha infatti aperto put su NVIDIA e Palantir, paragonando il boom dell’AI alla bolla dot-com e avvertendo di una possibile correzione degli utili tra 2026 e 2027.
Nel frattempo, Tesla stessa ha lanciato un segnale raro 🚨:
per la prima volta ha pubblicato sul proprio sito un consenso ufficiale degli analisti, mossa letta come tentativo di abbassare le aspettative per un Q4 debole. Le stime parlano di:
consegne Q4 -15% YoY
secondo calo annuale consecutivo delle vendite nel 2025
