JOBS

📊 MERCATI

• Nasdaq — 22,540.59 (-1.59%)

• S&P 500 — 6,798.40 (-1.23%)

• Dow Jones — 48,908.72 (-1.20%)

• US 10Y — 4.210% (-7.0 bps)

• Gold — $4,845.10 (-2.14%)

• Oil — $63.28 (-2.86%)

• P. Base — Eur 35.735

• P. Intermedio — $31.137

C’è stata una forte correzione dei mercati, ma è importante non entrare in PANIC MODE.
Ogni anno ci sono correzioni, continuiamo a stare calmi, il territorio è ancora positivo YTD.

In caso di forti correzioni, faremo degli ingressi nei titoli più interessanti.

STIAMO LAVORANDO AL NUOVO SITO, 1 MARZO ARRIVERA’.

🧠📉 STOCKS

La paura legata al software/AI si è diffusa al resto del mercato: il sentiment sta virando da entusiasmo a cautela, con l’AI che passa da “eroe” a possibile rischio per i margini e i modelli di business.
Risultato → l’S&P 500 entra in territorio negativo nel 2026, mentre gli investitori rivalutano le aspettative sul settore tech.

🛢️🌡️ COMMODITIES

• Gas naturale: scorte colpite dal più grande drawdown mai registrato la scorsa settimana, complice il forte inverno negli USA.

• Petrolio: perde slancio dopo l’annuncio di nuovi colloqui sul nucleare tra USA e Iran, che riducono i timori di offerta e pressione sui prezzi. (Motivo della contrazione dei titoli commodities di oggi)

👷‍♂️📊 JOBS

Serie di segnali deboli dal mercato del lavoro:

• Licenziamenti a gennaio +118% YoY, peggior dato per tagli occupazionali da 2009

• Job openings in calo per il terzo mese consecutivo, minimo da settembre 2020

• Jobless claims iniziali in aumento al livello più alto in quasi 2 mesi
  (anche se le tempeste invernali potrebbero aver distorto il dato)

👉 Il quadro complessivo suggerisce raffreddamento del mercato del lavoro, fattore chiave per le aspettative Fed.

💊⚔️ Nuova battaglia sui farmaci dimagranti

La telehealth company Hims & Hers ha lanciato una versione “copycat” della pillola dimagrante Wegovy di Novo Nordisk, a circa $49, molto sotto il prezzo originale.

👉 La mossa ha scatenato subito la reazione di Novo Nordisk, che accusa l’azienda di compounding illegale e minaccia azioni legali.
Questo episodio è solo l’ultimo capitolo dello scontro tra:

• startup di telemedicina che offrono versioni composte di GLP-1

• big pharma (Novo Nordisk, Eli Lilly) che detengono brevetti e prodotti originali

Novo sostiene che la FDA abbia già criticato Hims & Hers in passato per pubblicità fuorviante su prodotti simili.

📉 Reazione del mercato

• Novo Nordisk -8.16%

• Eli Lilly -7.88%

• Hims & Hers: salita iniziale → poi chiusura -3.77%

Negli ultimi 12 mesi il titolo Novo è sceso ~49%.
La società prevede inoltre vendite e utili operativi in calo del 5–13% quest’anno, anche per debolezza negli USA.

Al contrario, Eli Lilly continua a crescere e punta a +25% di vendite nel 2026, con una propria pillola GLP-1 attesa sul mercato.

🪙❄️ Bitcoin prende il raffreddore

Il “crypto winter” torna a farsi sentire: Bitcoin è sceso quasi del 50% dal picco di ottobre, rompendo i $70k e toccando $63,490, con un calo del 19% solo questa settimana.
Il movimento cancella i guadagni post-elezione e mette in discussione la narrativa del BTC come bene rifugio.

👉 Mentre l’oro sale (+10.6% nel 2026), le crypto si comportano come asset rischiosi:

• Bitcoin -27% YTD

• Ether -36%

• Solana -35%

🔎 Cosa sta guidando il calo

1️⃣ Vendite istituzionali
Gli ETF spot su Bitcoin, che avevano sostenuto i prezzi nel 2025, ora registrano deflussi:

• oltre $2B usciti questa settimana

• circa $5B negli ultimi 3 mesi
  → deleveraging e pressione sui prezzi.

Negli ultimi anni hedge fund, fondi crypto e investitori professionali hanno accumulato grandi quantità di Bitcoin. Quando le condizioni finanziarie diventano meno favorevoli agli asset rischiosi, questi operatori tendono a ridurre rapidamente l’esposizione.

Con tassi di interesse più alti e rendimenti interessanti su liquidità e obbligazioni, molti capitali si sono spostati verso strumenti più difensivi e Bitcoin è spesso uno dei primi asset venduti per generare liquidità.

2️⃣ Effetto leva finanziaria
Parte del selloff è stata amplificata dalla chiusura di posizioni a leva.
Quando il prezzo scende, le piattaforme o i creditori liquidano automaticamente alcune posizioni per limitare le perdite.

Questo crea un circolo vizioso:
vendite forzate → pressione sui prezzi → nuove liquidazioni → ulteriori ribassi.

3️⃣ Preoccupazioni tecnologiche
Si è riacceso il dibattito sui possibili rischi futuri legati al quantum computing — ovvero computer molto più potenti che potrebbero, un giorno, mettere sotto pressione i sistemi crittografici attuali.

Non è una minaccia imminente, ma ricorda che lo status di “oro digitale” dipende anche dalla fiducia nella sicurezza della rete.

4️⃣ Uscita da trade affollati
Molti investitori erano posizionati nello stesso modo nel 2024. Quando la fiducia si incrina, l’uscita simultanea genera movimenti bruschi: se i venditori superano i compratori, il prezzo può scendere rapidamente anche senza cambiamenti fondamentali.

🧭 Cosa guardare ora

Il livello $70k era supporto chiave.
Se la rottura si consolida → possibile area $60k–65k.

Finché liquidità e risk appetite restano fragili, la volatilità potrebbe continuare — anche se i long-term believers restano in modalità HODL (Hold On for Dear Life)

Le notizie positive da aspettare sono poche, il governo sta già supportando le Crypto, approvazione di leggi a favore, i grossi fondi sono già entrati, quest’anno doveva essere l’anno buono. Ma per ora non sembrerebbe.

Una idea pazza potrebbe essere che Donald Trump decida di comprare più BTC per sostenere il prezzo e i suoi interessi personali nelle Crypto.

Linee guida indicative:

• 0% se non credi nella tesi o la volatilità ti mette a disagio

• 1–3% per esposizione moderata e gestibile per diversificare

• 3–5% per investitori con alta tolleranza al rischio e orizzonte lungo (Sperando non scenda a 0)

📦 Amazon, cosa sta succedendo? 📦

Amazon ha pubblicato risultati trimestrali con ricavi superiori alle aspettative, ma il mercato non ha reagito positivamente.

Il fatturato è cresciuto del 14% su base annua, leggermente sopra le previsioni degli analisti. Il principale motore è stato Amazon Web Services, con ricavi in aumento di quasi il 25%, mentre anche il business pubblicitario ha superato le stime.

Il quadro conferma ancora una volta che Amazon è molto più di un’azienda retail: cloud e advertising continuano a sostenere la crescita.

Il problema, però, riguarda la redditività e soprattutto le prospettive.

L’azienda ha annunciato piani di investimento per circa 200 miliardi di dollari quest’anno, circa 50 miliardi in più rispetto alle attese del mercato, destinati principalmente a:

- infrastrutture AI, chip, robotica e data center

Queste spese peseranno sui margini: Amazon prevede che l’utile trimestrale possa scendere fino a 16 miliardi, circa 6 miliardi sotto le stime degli analisti!

Una guidance di questo tipo ha contribuito al calo del titolo di circa 10% dopo la pubblicazione dei risultati.

Perché è importante?

Ricavi solidi oggi sono investimenti enormi per dominare domani.

Il mercato oggi si è concentrato sulla pressione sui margini nel breve periodo.
Dal punto di vista strategico, invece, Amazon sta rafforzando il proprio posizionamento nella corsa globale all’infrastruttura AI!

🕵️‍♂️📊 Seguire gli insider funziona davvero?

L’insider trading è illegale, ma monitorare le operazioni dichiarate pubblicamente dagli insider è una strategia usata da molti investitori.

Quando dirigenti o membri del management comprano o vendono azioni della propria azienda, devono segnalarlo alla SEC tramite Form 4.
👉 Gli acquisti attirano più attenzione perché implicano che chi conosce meglio l’azienda stia investendo capitale proprio (le vendite invece spesso dipendono da stock compensation o pianificazione fiscale).

📚 Cosa mostra l’analisi

Uno studio su 1.400 acquisti insider nell’S&P 500 ha evidenziato che:

• Il 69% degli acquisti avviene durante fasi di ribasso del titolo

• In media segue un rimbalzo del ~2% nel mese successivo

• L’effetto dura circa 3 mesi, poi si esaurisce

• Solo il 15% recupera completamente le perdite precedenti

👉 Interpretazione: gli insider spesso anticipano piccoli rimbalzi tattici, non necessariamente inversioni strutturali di trend.