L’Or

Un cliente mi ha chiesto se questo sia il momento giusto per investire in oro e come farlo.
In un contesto di forte incertezza, avere una quota di oro in portafoglio ha senso come strumento di protezione. Tuttavia, esporsi in modo eccessivo sull’oro oggi non è necessariamente la scelta migliore, anche perché i prezzi sono già elevati (Considerate il +40% da Aprile nel mio portafoglio Basic)

Lo stesso cliente mi ha poi fatto notare di avere circa il 50% del portafoglio liquido. E con il mio lavoro sto osservando che molti investitori oggi tengono oltre il 20–30% in cash (circa il 30% anche nel mio caso).

Il problema è il seguente:
se nel breve NON dovesse arrivare una crisi/correzione, ad esempio legata alla reintroduzione dei dazi di Trump, e i mercati azionari tornassero a salire, chi è troppo liquido rischia di rimanere fuori dal rialzo.
Al contrario, un portafoglio 100% azionario, in caso di shock economico, può causare perdite difficili da sopportare.

👉 La soluzione non è estremizzare, ma equilibrare.

• 🟡 Oro: utile come protezione, ma senza esagerare visto il prezzo attuale

• 💵 Cash: importante per flessibilità e opportunità, ma non in eccesso

• 📈 Azioni e obbligazioni: servono a costruire rendimento nel tempo

🎯 Conclusione: oggi più che mai, un portafoglio bilanciato è la strategia più razionale.
Non puntare tutto su una sola idea, ma prepararsi a più scenari possibili.

📉 MERCATI

Indice della felicità, sceso a 80%

I mercati USA sono rimasti chiusi ieri per il Martin Luther King Day 🇺🇸.
Wall Street reagirà all’apertura ai post del weekend di Donald Trump su:

• nuovi dazi legati alla Groenlandia

• possibile causa contro JPMorgan Chase

🎬 Occhi su Netflix: nel pomeriggio escono i conti e il mercato vuole chiarezza sull’ipotesi di acquisto di Warner Bros. Discovery.

🌍 ECONOMIA – GUERRA COMMERCIALE

Nel fine settimana Trump ha annunciato dazi del 10% su otto Paesi europei, a partire dal 1° febbraio, nel contesto delle tensioni diplomatiche legate alla Groenlandia. I Paesi colpiti sono tutti alleati NATO e, in larga parte, membri dell’Unione Europea.

La risposta europea è stata immediata: Bruxelles ha avvertito che queste misure minano le relazioni transatlantiche e ha congelato la ratifica dell’ultimo accordo commerciale con gli Stati Uniti. Secondo il Financial Times, l’UE sta valutando ritorsioni fino a 108 miliardi di dollari.

💣 Sul tavolo c’è anche l’uso dello strumento “anti-coercizione”, una sorta di bazooka economico mai utilizzato prima.

👉 Tradotto: se la situazione dovesse degenerare, i mercati potrebbero trovarsi di fronte a più inflazione, meno crescita e maggiore volatilità.

🌍 EU 🇪🇺

In Spagna, un grave incidente tra treni ad alta velocità ha causato almeno 30 vittime. L’episodio ha scioccato il Paese e sollevato interrogativi sulla sicurezza, dato che il tratto di linea era stato recentemente rinnovato.

🇺🇸 USA - Israele

Sul fronte geopolitico, l’amministrazione Trump ha presentato una bozza per un Board of Peace per Gaza, che prevede la possibilità di acquistare un seggio permanente con un contributo da 1 miliardo di dollari. L’iniziativa ha creato tensioni diplomatiche e critiche, soprattutto per il rischio di affiancare o sostituire il ruolo delle Nazioni Unite.

🇺🇸 USA - Korea

Una nota economicamente interessante: il fenomeno “K-Food” continua a crescere.

Le esportazioni alimentari sudcoreane hanno toccato un record di 13,6 miliardi di dollari nel 2025, trainate soprattutto dagli instant noodles, sempre più popolari anche in Occidente per via del basso prezzo 🍜.

🇨🇳 CINA

La Cina ha centrato l’obiettivo ufficiale di crescita nel 2025 (~5%), ma i dettagli sono preoccupanti:

• 📉 Crescita rallentata al 4,5% nell’ultimo trimestre

• 🏭 Export forti, ma consumi interni debolissimi

• 🏠 Settore immobiliare ancora in crisi

• 👶 Popolazione in calo per il quarto anno consecutivo

👉 La Cina cresce sempre di più grazie all’estero, ma questo la rende molto vulnerabile a dazi (Ricordatevi che anche l’Europa vorrebbe introdurre dazi per difendere l’economia interna dalla Cina), tensioni geopolitiche e restrizioni commerciali.

🟡 ORO E ARGENTO AI MASSIMI

Oro e argento hanno toccato nuovi record mentre crescono i timori su nuovi dazi USA–Europa, legati alle tensioni sulla Groenlandia, e la Fed ha riaperto alla possibilità di tagli dei tassi.

👉 Quando aumentano i rischi:

• gli investitori vendono asset rischiosi (azioni, dollaro)

• e comprano beni rifugio come oro, argento, yen e franco svizzero.

📉 Tassi più bassi aiutano l’oro, perché non paga interessi: se i rendimenti scendono, tenerlo diventa più conveniente.

🎯 Messaggio chiave:
il rally di oro e argento segnala modalità difensiva dei mercati. Se i dazi diventano realtà, la volatilità potrebbe estendersi anche ad azioni e valute, soprattutto nei settori più legati al commercio globale.