GRAZIE A TUTTI PER LA LIVE DI IERI!
NEL WEEKEND PUBBLICHEREMO IL VIDEO
Nasdaq: 22,682.73 (-0.31%) 📉
S&P 500: 6,861.89 (-0.28%) 📉
Dow Jones: 49,395.16 (-0.54%) 📉
Treasury 10Y: 4.075% (+0.0 bps) 🏦
Bitcoin: $67,404.33 (+1.46%) 🪙📈
Petrolio (Brent): $66.71 (+2.55%) 🛢️📈
🚀 P. Intermedio: $31.820 (Dividendi non ancora aggiornati)
🚀 P. Base: Euro 36.345
FOCUS SU SALESFORCE 🤖📊
La società SALESFORCE per chi non la conoscesse, è una società che sviluppa Software per la gestione delle relazioni con i clienti. La piattaforma che offrono consente di organizzare le vendite, il marketing e l’assistenza clienti in un unico sistema digitale.
Il calo di Salesforce non nasce da un peggioramento del business, ma quasi interamente dal panico narrativo secondo cui l’AI dovrebbe distruggere il suo modello.
Il mercato sta reagendo più a una storia che ai numeri 📉🧠.
Il rischio più citato è la nascita di nuovi concorrenti “AI-native” più economici o modelli a consumo.
Tuttavia, Salesforce parte da una posizione che nessun nuovo entrante può replicare rapidamente. L’AI infatti non premia solo chi scrive modelli migliori, ma chi possiede relazioni clienti profonde e dataset proprietari: esattamente il cuore del suo business 🔐.
L’ironia è evidente 😅: l’azienda che ha praticamente inventato il SaaS viene trattata come se fosse vulnerabile alla stessa rivoluzione che ha contribuito a creare. Nonostante scala globale 🌍, integrazione nei processi aziendali 🏢 e lock-in operativo, il mercato la valuta come se fosse una software house facilmente sostituibile.
Se nel quarto trimestre arrivasse anche solo un’accelerazione moderata 🚀, l’attuale valutazione potrebbe apparire per quello che è davvero: non un deterioramento strutturale, ma un raro caso di panico collettivo degli investitori 🧍♂️🧍♀️📊.
Cosa preoccupa me personalmente?
Non che l’AI uccida Salesforce, ma che ne riduca la sua Pricing Power.
Prima Salesforce vendeva centinaia di utenze per ogni singola azienda, se si riescono ad automatizzare i processi si può ridurre il numero di Utenti con licenza attiva e dunque ridurre il “seat pricing”, quindi non rimane completamente immune dallo sviluppo AI.
(Oltre a Salesforce un interessante articolo della rivista Morningstar parla di altri titoli Tech da tenere d’occhio: Adobe, Workday, Intuit, Sap, Microsoft e Sony)
DI NUOVO PAYPAL 💳📉
Mentre il mercato guarda solo al rallentamento del checkout e porta PayPal verso i minimi da dieci anni, l’azienda sta facendo qualcosa di molto meno visibile ma estremamente concreto: si sta riducendo deliberatamente per aumentare il valore di ogni azione rimasta 📊.
Dal 2019 ha già riacquistato oltre il 20% del flottante 🔄 e nel 2026 è pronta a cancellarne un altro 16%, sfruttando prezzi intorno ai 40 dollari 🧮.
Ogni buyback concentra la proprietà e spinge il valore contabile verso i 26 dollari per azione, anche mentre il sentiment resta depresso 🧊.
Nasce così un paradosso raro 🤔: un titolo trattato come un perdente strutturale che, riacquisto dopo riacquisto, accumula valore nelle mani degli azionisti rimasti 💰. In un mercato ossessionato dalla crescita 🚀, il vero catalizzatore di PayPal potrebbe non essere una nuova rivoluzione tecnologica… ma semplicemente la matematica.
MERCATO DEL LAVORO USA 🧑💼📊
I dati raccontano una storia più sottile di quanto sembri a prima vista 👀.
Le richieste iniziali di sussidio scendono di 23.000 fino a 206.000, sotto le attese, segnale che quasi nessuno viene licenziato 🏢. Allo stesso tempo però le richieste continuative salgono a 1,87 milioni: chi perde il lavoro impiega più tempo a trovarne un altro ⏳.
Ne emerge un equilibrio fragile ⚖️. Le aziende trattengono i dipendenti ma non stanno più espandendo gli organici come nel boom post-pandemia. Non è una recessione, ma non è nemmeno crescita piena: è un rallentamento senza rottura 📉➡️➖.
Per gli investitori questo è il punto chiave 💡. Il mercato del lavoro smette di essere un motore di espansione economica, pur restando abbastanza solido da evitare una crisi immediata. Significa meno pressione inflattiva ma anche meno supporto alla crescita degli utili 📊.
Attenzione però al rumore politico 🗞️: circolano notizie e discussioni sulla gestione degli uffici statistici e dei report economici negli Stati Uniti, ma non esistono conferme ufficiali affidabili.
