Analisi approfondita

Scritto da Gianluca de Filippis

📊 Markets

  • Nasdaq 22,043.07 (+0.72%)

  • S&P 500 6,587.46 (+0.85%)

  • Dow Jones 46,107.79 (+1.36%)

  • Treasury 10Y 4.01% (-2 bps)

  • Bitcoin $114,475 (+0.78%)

  • Oil $62.24 (-2.25%)

  • P. Intermedio: $37,868 (+0.65%)

  • Altri Indici: Link

I mercati hanno toccato nuovi massimi storici grazie alle aspettative di un imminente taglio dei tassi da parte della Fed, nonostante inflazione al 2,9% e segnali di debolezza nel mercato del lavoro.

(AMEDEO DECIDE DI FARE TAKE PROFIT DI ALCUNI TITOLI CHE HANNO PERFORMATO MEGLIO - VENDENDO UNA PARTE DI AZIONI)

Abobe (ADBE) titolo in portafoglio - azienda famosa per Photoshop, batte le attese con ricavi record e EPS $5.31$ contro un attesa di $5.18, il titolo sale a mercato chiuso dopo l’annuncio del risultato Q3 (+2.6%)

I mercati continuano a salire, sostenuti dal forte aumento dei ricavi.

Probabilità di Recessione

Secondo Goldman Sachs, come possiamo vedere in questo grafico, la probabilità di recessione rimane contenuta e si attesta intorno al 30%

Statisticamente settembre è un mese debole per i mercati, con correzioni medie intorno al 2% che tendono a concentrarsi soprattutto nella seconda metà del mese.

Vediamo se anche quest’anno la stagionalità verrà rispettata.

Durata Bull e Bear Market

I mercati Bull (in blu) hanno una durata media di 5 anni con guadagni medi del 250%. I mercati Bear (in rosso) sono molto più brevi e portano cali medi pesanti (fino al 50%)

S&P racconta che chi investe nel lungo termine tende a beneficiare, perchè i rialzi sovrastano e compensano i ribassi. Naturalmente il bear market è inevitabile e fa parte del ciclo.


Grafico variazione liquidità da Gennaio 2021 ad Oggi.

📰 Economia

  • Disoccupazione: richieste di sussidio ai massimi dal 2021 → segnali di rallentamento.

  • Inflazione: +2,9% annuo, massimo da gennaio ma in linea con le attese.
    👉 Questi dati rafforzano la probabilità di un taglio dei tassi già la prossima settimana.

💼 Investimenti

  • Opendoor (+79.5%): nuovo CEO Kaz Nejatian (ex Shopify) e ritorno dei co-founder.

    • Rally guidato da retail traders (“Open Army”), che hanno portato la market cap da $400M a $7B in 3 mesi.

    • Resta scetticismo di Wall Street (target medio $1,02, ~90% sotto i prezzi attuali).

    • Hedge fund manager Eric Jackson lo definisce un “cult stock” come Tesla o Palantir.

📈 Stocks

Winners

  • Figure +24.4% (debutto in borsa).

  • Alibaba +8% (bond per finanziare l’AI).


Losers

  • Delta -1.6% (guidance debole).

  • Netflix -3.5% (CPO si dimette).


🎬 Big Deal

  • Paramount Skydance prepara un takeover di Warner Bros. Discovery.

    • Warner +28.9%, Paramount +15.6%.

    • Mossa che potrebbe creare un colosso streaming/cinema più competitivo.

📱 Retail Traders

  • Robinhood lancia Robinhood Social → una piattaforma social integrata dove gli utenti possono condividere e seguire le operazioni in tempo reale.

  • Obiettivo: trasformarsi in una “financial superapp” (crypto, scommesse, carte, social).

  • Azione +216% YTD, e presto nell’S&P 500.

🌍 News Flash

  • Ultra-ricchi continuano a puntare sulle azioni, meno su private equity.

    • I grandi patrimoni continuano a sovrappesare le azioni quotate rispetto al private equity. Più liquidità, meno vincoli e performance solide.

  • BCE lascia invariati i tassi.

    • La Banca centrale europea lascia invariato al 2.15%. L’inflazione core non è ancora del tutto controllata.

  • UPS e FedEx declassate da BofA (meno traffico e-commerce).

    • Diminuisce il traffico dell’e-commerce, i margini sono sotto pressione e la concorrenza è più forte. Purtroppo FedEx titolo in portafoglio intermedio è il 3° peggior titolo a -17.7% YTD.

  • Reddito medio famiglie USA a $83,730 (+$1,040).

    • La crescita del reddito medio delle famiglie americane è modesta ma positiva. Sostiene i consumi ed indica un segnale di resistenza della middle class.

  • Oro ai massimi reali da 45 anni (30 record nel 2025).

    • Le tensioni geopolitiche, la domanda delle banche centrali e la ricerca di copertura contro la volatilità, porta l’oro ad un nuovo record storico. Ha toccato i 100 euro al grammo!

  • Cina in rally con titoli AI.

    • Il governo cinese sta investendo sul settore Tech. Gli investitori guardano al comparto AI come driver di una nuova crescita.

  • Antitrust indaga su Alphabet, Meta, OpenAI, Snap → sicurezza AI per minori.

    • Si tratta di un fronte regolatorio molto delicato con rischi di restrizioni, multe e anche pressione per standardizzare le pratiche di sicurezza.

📅 Oggi

  • Focus su Consumer Sentiment Michigan di settembre → utile per capire se l’ottimismo sui mercati si riflette anche tra i consumatori.

Come leggerei io le notizie.

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Gianluca de Filippis
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