CPI
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La live di Venerdì è stata spostata a venerdì prossimo il 19/06
📊 Inflazione USA di maggio: supera il 4% per la prima volta in tre anni
Il dato più atteso della settimana è arrivato: l'inflazione americana di maggio è salita al 4,2% annuo, in accelerazione dal 3,8% di aprile. È il livello più alto da aprile 2023, e conferma il trend di risalita che seguiamo da settimane. (Ricordate il prezzo del tortino della mia colazione che continua ad aumentare? LINK VIDEO)
🔍 I numeri, spiegati semplici
Il CPI (Consumer Price Index) è l'indice che misura quanto aumentano i prezzi di quello che compriamo tutti i giorni: dal pane alla benzina, dall'affitto alle bollette. Si guarda in due modi:
CPI "headline" (l'inflazione totale, tutto compreso): +4,2% annuo. Significa che quello che un anno fa costava 100 dollari, oggi ne costa 104,20
CPI "core" (l'inflazione "pulita", cioè togliendo energia e cibo che oscillano molto di mese in mese): +2,9% annuo. Questo dato è più stabile e dice alla Fed quanto l'inflazione si sta radicando nell'economia
🛢️ Il colpevole principale è sempre lo stesso: la benzina. I prezzi alla pompa sono saliti del 7% in un solo mese e del 40,5% su base annua. È l'effetto diretto della guerra in Iran e della chiusura dello Stretto di Hormuz, che tiene il petrolio stabilmente sopra i 90 dollari. Gli americani lo sentono ogni volta che fanno il pieno
💡 C'è però un dettaglio che i mercati hanno colto con sollievo: togliendo il petrolio dall'equazione, l'inflazione sottostante non sta peggiorando. I prezzi di auto nuove, farmaci e trasporti sono addirittura in calo. Significa che il problema è concentrato sull'energia, non è ancora dilagato a tutta l'economia. Ma è una consolazione parziale: finché il petrolio resta a questi livelli, il numero in prima pagina (quel 4,2%) continuerà a salire, e la Fed non potrà fare altro che tenere i tassi fermi, o addirittura alzarli.
📊 Oracle batte le attese ma crolla del 6%: il solito copione del 2026
Oracle ha pubblicato una trimestrale migliore delle attese: utili a $2,11 per azione (contro $1,95 attesi), ricavi a $19,18 miliardi (sopra i $19,10 stimati) e ha alzato le previsioni sugli utili annuali a $8,05 per azione. L'azienda ha anche confermato l'obiettivo di 90 miliardi di ricavi per l'anno fiscale 2027.
📉 Eppure il titolo è sceso del 6% nel dopo-mercato. Il motivo? Oracle ha annunciato che nel prossimo anno raccoglierà altri 40 miliardi di dollari tra debito e nuove azioni per finanziare la costruzione di data center per l'intelligenza artificiale. L'anno scorso aveva già raccolto 48 miliardi. Gli investitori iniziano a chiedersi quanto debito sia troppo per inseguire il boom dell'AI.
💡 È una dinamica che stiamo vedendo sempre più spesso in questo 2026: aziende che pubblicano conti record ma crollano in Borsa perché il mercato si concentra su quanto dovranno spendere e indebitarsi per restare competitive nell'AI. È successo con Broadcom, con Alphabet (aumento di capitale da 80 miliardi) e ora con Oracle. La domanda di fondo è sempre la stessa: questa corsa agli investimenti in AI genererà davvero i ritorni che tutti si aspettano, o rischia di essere un pozzo senza fondo?
Domani Earnings announcements: Adobe annuncia gli earnings del Q2. Succederà la stessa cosa?
Avevamo ragione a parlare di una PUT su QQQ.
🇪🇺 Morgan Stanley: ecco i settori e i titoli europei su cui puntare
Morgan Stanley, una delle più grandi banche d'investimento al mondo, ha aggiornato il suo modello sui settori europei. Il messaggio di fondo: l'AI non è solo un tema americano, sta diventando sempre più importante anche per le Borse europee.
I semiconduttori restano il settore preferito, grazie alla domanda di macchinari per produrre chip AI (ASML e ASM International in testa). Sale al secondo posto il minerario, trainato dal rally di rame, oro e acciaio. Le banche europee guadagnano terreno grazie ai rendimenti obbligazionari alti e valutazioni ancora attraenti. Promossi anche i beni industriali, che beneficiano della spesa in infrastrutture per data center.
📉 La sorpresa è il declassamento della difesa a neutrale, per la prima volta dal 2024. Morgan Stanley resta positiva nel lungo periodo sul tema del riarmo europeo, ma nel breve la spinta si è indebolita, anche per la possibilità di nuovi negoziati tra Russia e Ucraina.
💡 Un dettaglio interessante: Morgan Stanley ha inserito nel suo modello un nuovo fattore legato a una possibile riapertura dello Stretto di Hormuz. Significa che la banca sta già iniziando a posizionarsi per lo scenario post-conflitto: se e quando il petrolio scenderà, i settori e i titoli che ne beneficeranno di più sono già stati identificati. 🎯
Non è una raccomandazione di investimento, ma un'analisi a scopo informativo.
💊 Mizuho sceglie Verastem Oncology come titolo del mese: target +300%
La banca d'investimento giapponese Mizuho ha scelto Verastem Oncology (VSTM) come titolo preferito di giugno 2026, con un prezzo obiettivo di 14 dollari, circa il 300% sopra i livelli attuali. L'azienda ha una capitalizzazione di appena 320 milioni di dollari, quindi parliamo di una small cap farmaceutica ad altissimo rischio.
🔍 Cosa fa Verastem? Sviluppa un farmaco chiamato VS-7375 per il trattamento di alcuni dei tumori più difficili da curare: il tumore al pancreas, il tumore al polmone e il tumore delle vie biliari. Il farmaco agisce su una mutazione genetica specifica (chiamata KRAS G12D) che è responsabile della crescita di questi tumori. La FDA americana ha già concesso la procedura accelerata di approvazione, un segnale che le autorità considerano il farmaco promettente.
📊 I primi dati clinici mostrano risultati incoraggianti: un tasso di risposta del 69% nei pazienti con tumore al polmone e del 40% nel tumore delle vie biliari. Sono numeri ancora su campioni piccoli e da confermare, ma abbastanza interessanti da attirare l'attenzione degli analisti.
💡 Mizuho scommette su Verastem per quattro motivi: il settore dei farmaci anti-KRAS è in fortissima crescita, il titolo è sceso del 52% da inizio anno (potenziale rimbalzo), la valutazione è molto bassa e sono attesi nuovi dati clinici questo mese che potrebbero far muovere il titolo. Come sempre con le biotech, il potenziale è enorme ma il rischio è altrettanto alto: se i dati deludono, il titolo può crollare. 🎯
🤖 LG: da lavatrici a robot AI. Target raddoppiato
Citi (Citigroup, una delle più grandi banche americane al mondo, presente in oltre 160 Paesi) ha più che raddoppiato il prezzo obiettivo su LG Electronics, portandolo da 170.000 a 400.000 won (+135%). Il motivo è un cambio di identità radicale: LG sta passando dall'essere un'azienda di lavatrici e frigoriferi a diventare un produttore di robot e soluzioni AI.
🔍 Cosa sta facendo LG in concreto? Sul fronte industriale, LG già produce robot autonomi per le fabbriche di batterie e bracci robotici per gli impianti di produzione. Sul fronte consumatori, sta sviluppando robot domestici con la visione di una "Zero Labor Home": una casa dove i robot fanno tutto al posto tuo.
🤝 Al centro della trasformazione c'è una partnership con Nvidia: LG utilizzerà il modello Cosmos di Nvidia per costruire una piattaforma di AI fisica e collaborerà su robotica, data center e guida autonoma.
💡 L'aspetto più interessante è come LG stia sfruttando competenze che ha già: decenni di esperienza nei motori degli elettrodomestici vengono ora riconvertiti per i motori dei robot. Citi vede LG come futuro fornitore di soluzioni robotiche a 360 gradi, non solo per le case ma anche per fabbriche e servizi. 🎯
🥇 L'oro crolla del 4%: perché il bene rifugio per eccellenza sta scendendo?
Giornata da dimenticare per l'oro, che ha perso oltre il 4,4% in una sola seduta scendendo a 4.071 dollari l'oncia, il calo più pesante da mesi. Sembra un paradosso: con la guerra in Iran che si intensifica, l'oro non dovrebbe salire come bene rifugio?
🔍 Cosa sta succedendo? La spiegazione sta nel dollaro forte e nei rendimenti dei Treasury in salita. Quando i titoli di Stato americani rendono il 4,5% senza rischi, l'oro (che non paga interessi né dividendi) diventa meno attraente. In pratica, gli investitori preferiscono incassare un rendimento certo piuttosto che tenere un lingotto che non produce nulla.
⚔️ Sul fronte geopolitico, Trump ha ulteriormente alzato i toni contro l'Iran: "Li abbiamo colpiti duro ieri e li colpiremo duro di nuovo oggi", ha dichiarato, aggiungendo che Teheran "dovrà pagare il prezzo" per aver ritardato i negoziati. I raid americani continuano per il secondo giorno consecutivo.
📊 Il dato sull'inflazione di maggio (CPI al 4,2%) è uscito in linea con le attese, ma con un dettaglio che ha tranquillizzato parzialmente i mercati: oltre il 60% dell'aumento è dovuto all'energia (benzina +40,5% annuo), mentre l'inflazione core (cioè togliendo energia e cibo) è salita solo dello 0,2% mensile, sotto le attese. Questo ha leggermente ridotto le scommesse su un rialzo dei tassi da parte della Fed, alleggerendo la pressione sull'oro.
💡 Come ha sintetizzato l'economista di RSM: "La Fed non ha altra scelta che tenere i tassi fermi mentre la guerra in Medio Oriente si sviluppa. Ma se le scorte di petrolio continuano a scendere e lo stress operativo aumenta, la Fed sarà costretta ad alzare i tassi in autunno, e a quel punto anche la BCE e la Bank of England farebbero lo stesso." Uno scenario che, se si realizzasse, metterebbe sotto pressione sia l'oro che i mercati azionari.
Buy su debolezza (es. Robinhood Markets -37%, Flutter Entertainment -51%) → insider stanno accumulano dopo forti drawdown
Sell su forza (es. CrowdStrike, Credo Technology Group) → i dirigenti stanno prendendo profitto dopo rally
