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Se sei appassionato di qualcosa e lavori sodo, allora penso che avrai successo.” - Pierre Omidyar fondatore Ebay
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📊 MARKETS
📈 Nasdaq: 23.111,46 (+0,23%)
📉 S&P 500: 6.800,25 (−0,24%)
📉 Dow Jones: 48.114,26 (−0,62%)
📉 Treasury 10Y: 4,149% (−3,0 bps)
🟢 Bitcoin: $87.656,74
🛢️ Petrolio: $55,18 (−2,89%)
🚀 P.Intermedio: $50,200
📈 AZIONI
Gli investitori hanno passato la giornata analizzando dati sul lavoro contrastanti (vedi sotto).
Il Nasdaq ha beneficiato di un rally finale, chiudendo in positivo e interrompendo una serie di tre sedute negative consecutive.
🏦 ECONOMIA
Le vendite al dettaglio negli Stati Uniti sono rimaste piatte a ottobre, sotto le aspettative degli analisti: un ulteriore segnale che l’economia potrebbe non essere così solida come sembra.
🛢️ MATERIE PRIME
I futures sul petrolio sono scesi sotto i $55 al barile per la prima volta dal 2021, grazie a:
rinnovate speranze di pace in Ucraina 🕊️
produzione interna molto elevata 🇺🇸
domanda cinese debole 🇨🇳
👷♂️ Colpi di frusta nel mercato del lavoro
Non si assume
Il report è arrivato ma purtroppo non ha fatto una gran figura.
📉 Payrolls: +64.000 a novembre (leggermente sopra le attese)
📈 Disoccupazione: 4,6% → massimo dal 2021, sopra le previsioni
Heather Long (Navy Federal Credit Union) ha parlato a CNBC di una vera e propria “recessione del lavoro”, sottolineando che quasi il 70% dei nuovi posti arriva dal settore sanitario, che assume strutturalmente per l’invecchiamento della popolazione.
🔍 DIETRO I NUMERI
Nonostante dati deboli, i mercati non si sono spaventati troppo: tutti si aspettavano un report ancora più anomalo.
Il government shutdown ha costretto il Bureau of Labor Statistics a:
cancellare il report di ottobre
fonderlo con quello di novembre
➡️ Effetto: tasso di disoccupazione distorto e perdita “one-off” di posti nel settore pubblico.
🚉 FERMATA STAGFLAZIONE
Allargando lo sguardo, il mercato del lavoro non appare in salute:
Settembre: 11.000 assunzioni in meno rispetto alle stime iniziali
Agosto: posti persi rivisti da 4.000 a 26.000
📊 Nel 2024 l’economia USA ha creato 55.455 posti al mese in media, il peggior ritmo dal 2020.
L’economia sta scivolando verso la stagflazione:
📈 disoccupazione in aumento
🔥 inflazione persistente
📌 CPI: +3% YoY a settembre (target Fed = 2%) sembra che sia il new normal.
Cosa può significare, da una parte è un bene per il debito pubblico americano e per tutte le persone che hanno un mutuo o dei debiti. Dall’altra è un male per chi continua a perdere anno dopo anno potere di acquisto perché i prezzi dei prodotti continuano ad aumentare.
La Fed è bloccata:
tagliare i tassi → rischio inflazione
stringere → rischio recessione del lavoro
⚠️ I SEGNALI DI ALLARME SI ACCUMULANO
🌙 Trading durante la notte?
Il Nasdaq ha chiesto alla SEC di estendere il mercato a 23 ore al giorno (21:00–4:00 ET).
✅ Obiettivo: più accesso globale 🌍 e reazione immediata alle news
⚠️ Rischi: liquidità bassa, più volatilità, costi alti
📆 Tempistiche: non ancora approvato — possibile avvio dal 2026, non 2025
INSIDER 🔍
Kenvue (KVUE): Jeff Smith (Starboard) compra $110M — prima volta da quando è entrato nel board (marzo).
Amcor (AMCR): il CFO compra $1M (primo acquisto in assoluto).
Hewlett Packard (HPE): un EVP vende $3,11M (la più grande vendita di sempre per lui).
🧠 Insight interessante sugli insider
Una scoperta controintuitiva: gli acquisti insider più grandi (in valore di dollari $) NON hanno performance migliori!!! Ricordatevelo
Le migliori performance arrivano dagli acquisti sotto i $100k
Oltre $1M di acquisto, i rendimenti medi sono più bassi rispetto alla media
👜 Vera Bradley (VRA) — Watchlist ✅
Microcap (~$51M)
Director compra $590k (la più grossa tra 2 operazioni) → +100% holdings
Altro director compra $100k
Insider signal: 4/5
📌 Perché interessa:
company minuscola + acquisti grossi in proporzione
più insider che comprano
“dip buy”
⚠️ Però serve miglioramento del price action prima di metterla in portafoglio.
