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👀 MERCATI
📈 S&P 500 +0,61% → 6.876
🥇 ORO +2,09% → $4.479 (nuovi massimi!!)
₿ BITCOIN −0,28% → $88.394
🇬🇧 FTSE 100 −0,32% → 9.866
🛢 BRENT +2,48% → $61,97
📉 US 10Y ~4,17% (piatto)
P.Intermedio: 50.915!! NUOVO RECORD SOTTO NATALE
Indice della felicità 86%
Cash is king 👑
Apollo Global Management vende asset rischiosi e accumula liquidità 💰
🎯 Obiettivo:
-> Comprare quando arriverà il prossimo sell-off!
(Analisti aspettano terzo quarter 2026, ma visto che in molti ne parlano, se dovesse arrivare, potrebbe arrivare prima)
🔍 Cosa sta facendo:
❌ Riduce prestiti legati al software (rischio AI bubble)
⚠️ Warning sul settore assicurativo e asset “offshore”
✅ Mantiene flussi stabili grazie all’insurance business
📛 Messaggio chiave:
Quando i pro scaricano rischio sul retail, di solito… 👉 il rischio sta salendo
Promemoria: ho ancora una posizione da 20.000 dollari investita in credit deposit al 4,30%, che dovrò riallocare entro la fine del prossimo anno.
Il fatto che tutti stiano accumulando liquidità — come ripeto da tempo — è un segnale importante: c’è molto capitale parcheggiato che, nel momento giusto, può essere immesso sui mercati e spingere al rialzo le azioni 📈
🧠 Insight (Pro)
📌 Nel lungo periodo l’inflazione non la decidono solo le banche centrali…
ma il debito pubblico e la fiducia che venga ripagato 😬
👀 Con governi sempre più indebitati, tema da tenere sul radar!!
Se cresce la preoccupazione per il debito pubblico, i tassi di interesse tendono a salire, perché gli investitori non sono disposti a prestare denaro a un debitore percepito come rischioso se non in cambio di un rendimento più elevato, che compensi il rischio assunto.
🛢 COMMODITIES – Chevron e il rischio Venezuela
Chevron potrebbe aver fatto una scommessa rischiosa… ma potrebbe essere vincente 🎯
È l’unica major oil rimasta attiva in Venezuela, mentre i competitor erano scappati anni fa.
🔥 Ora, con Trump che alza la tensione geopolitica, gli USA hanno:
🚢 Bloccato le petroliere venezuelane sanzionate
⚓ Sequestrato già 2 tanker (un terzo in arrivo)
🛢 Spinto il petrolio +2,6% in un giorno
👉 Pressione diretta su Maduro, con presenza militare USA in aumento.
📌 Perché Chevron è messa bene
Produce ~200.000 barili/giorno in Venezuela
Ha una licenza speciale USA
È l’unica major globale con accesso ai giganteschi giacimenti locali
🎯 Scenario win–win
Se cade Maduro ➝ Chevron leader nella ripartenza del settore
Se c’è tregua ➝ Maduro ha bisogno di Chevron per fare cassa
⚡ AI & Energia – Il vero vantaggio della Cina
🧠 Michael Burry lancia l’allarme:
il vantaggio energetico della Cina non è solo più grande, ma sta crescendo più velocemente (“è la slope”).
📊 Dal 2000 in poi, la capacità elettrica installata cinese ha superato di gran lunga quella di USA ed Europa — e continua ad accelerare.
🔥 Il problema USA secondo Burry
🤖 La strategia AI americana è legata a chip sempre più potenti ma energivori, guidati da Nvidia.
⚠️ Secondo Burry:
La roadmap di Nvidia = roadmap dei consumi energetici
L’innovazione oggi è: come alimentare e raffreddare silicio sempre più caldo
I miglioramenti di efficienza non tengono il passo con la crescita del computing
🏗️ Reti elettriche: USA vs Cina
🇺🇸 USA:
❌ Sviluppo della rete elettrica in rallentamento
⛔ Permessi e burocrazia bloccano le nuove linee
🇨🇳 Cina:
✅ Costruisce rete e produzione “a volontà”
⚡ Energia allineata alla crescita dell’AI
👉 Risultato: gli USA rischiano una AI arms race che non possono sostenere strutturalmente.
🔄 La proposta di Burry
🚫 Basta “brute force AI” (data center giganti + chip sempre più grandi)
✅ Servono:
🧩 ASIC specializzati per AI
⚙️ Architetture più efficienti
🔌 Meno dipendenza da chip ultra-power hungry
📌 Nvidia avrebbe una “death grip” sull’ecosistema AI USA, rendendo il cambio di rotta più difficile.
📰 Insider 🔍
Amedeo compra una piccolissima posizione in COO and PRMB.
🔵 Cooper Companies (COO)
Negli ultimi mesi emerge un accumulo coordinato e diffuso da parte del top management e del consiglio di amministrazione.
Il CEO ha aumentato la propria esposizione, affiancato da acquisti sul mercato aperto da parte di COO, CFO e più direttori. Questo tipo di cluster buying trasversale è generalmente più informativo di un singolo acquisto isolato, perché riflette una visione condivisa ai livelli decisionali più alti.
🧬 Director compra per la prima volta (segnale interessante)
A rafforzare ulteriormente il segnale, Cooper Companies dispone di un programma di riacquisto azioni significativo, a conferma della fiducia del board nel valore intrinseco del titolo e di una gestione del capitale disciplinata. Storicamente, il management di COO ha dimostrato buon timing e un track record favorevole nelle operazioni di insider buying.
🟠 Primo Brands Group (PRMB)
Dopo un drawdown di circa −30%, il titolo ha registrato acquisti coordinati da parte di CEO, CFO e membri del board per oltre $3 milioni complessivi. Questo tipo di cluster buying post-selloff rappresenta uno dei pattern insider storicamente più affidabili, soprattutto in assenza di vendite nello stesso periodo.
Gli insider stanno entrando dopo il crollo, non prima, suggerendo che il mercato potrebbe aver sovra-reagito rispetto ai fondamentali sottostanti.
Interpretazione: segnale contrarian e value-oriented, più legato a dinamiche di mean reversion che a una tesi di crescita strutturale.
🌎 Gran Tierra Energy (GTE)
azionista >10% compra $1,42M!
🔴 VENDITE IMPORTANTI
👕 Urban Outfitters (URBN), il CEO ha venduto $250M in un mese!! 😬
