Paura

2 Mar

APERTURE EUROPEE

📉Le Borse europee scivolano in profondo rosso nella prima seduta di contrattazioni del mese di marzo. 

Parallelamente, l'interruzione dei trasporti aerei (la più grande registrata a livello globale con 19mila voli ritardati e oltre 2.600 cancellati) sta pesando sulle compagnie del settore: tra le altre, sono in forte ribasso Deutsche Lufthansa -7,02% e Air France-Klm -7,43% che hanno sospeso le tratte verso il Medio Oriente. Anche le Borse asiatiche sono in forte calo, mentre i future di Wall Street perdono un punto percentuale.

  • 🇮🇹 FTSE MIB: -1,97% a 46.279 punti. Milano si muove in netto ribasso, I timori sulla stabilità dell'economia mondiale, aggravati dall'interruzione delle catene di approvvigionamento energetico, penalizzano i titoli industriali e bancari. Al contrario, guadagnano slancio i settori della difesa e le compagnie petrolifere, beneficiando del forte aumento del prezzo del greggio.

    Tra i principali titoli milanesi perdono in particolare Stellantis -5,92% , Unipol -4,20% , Bper Banca -4,99% , Mediobanca -4,54% , Brunello Cucinelli -4,22% e Intesa Sanpaolo -4,31%. Sono invece ampiamente sopra la parità solamente Leonardo +5,03% , Eni +3,88% , Fincantieri +3,67% e Tenaris +1,08%.

  • 🇩🇪 DAX 40: -2,00% (~27.779 punti). Anche il mercato tedesco subisce la volatilità causata dal conflitto in Medio Oriente con l’eccezione di⚙️ Rheinmetal AG che sale del 2,55%.

  • 🇫🇷 CAC 40: -1,89% (~8.418 punti). La borsa di Parigi è spinta verso il basso con Air France-Klm a -7,43%.

  • 🇬🇧 FTSE 100: -0,97% (~10.804 punti). Londra è più stabile perché è più esposta a energia e materie prime che beneficiano del rialzo del petrolio, ha una composizione più difensiva e meno ciclica e trae vantaggio da un dollaro forte dato che molte sue società generano ricavi in valuta estera.

🟢 Potenziali beneficiari di breve termine

  • Energia / Petrolio: livelli positivi se Brent resta in rally.

  • Difesa: potenziali acquisti su società in questi comparti se brent & geopolitica restano elevati.

🔴 Più vulnerabili in scenario short-term

  • Compagnie aeree / travel: costi carburante più alti → margini compressi

  • Bancari e ciclici: se volatilità resta alta e crescita rallenta.

 

🔍Bund, spread a 65 punti

Il conflitto in Iran innesca un moderato, per il momento, flight-to-quality sul mercato obbligazionario europeo. Si segnala così una preferenza degli operatori per i titoli di Stato tedeschi che vedono flettere i loro rendimenti su tutte le scadenze, allargando lo spread che li separa dai titoli di Stati degli altri Paesi dell'Eurozona.

I BTp vedono salire il loro rendimento del 2,66% sulla scadenza decennale, mentre il differenziale nei confronti del pari scadenza tedesco sale a 65 punti dai 62 del closing precedente.

Difesa

I titoli come Leonardo S.p.A. e Rheinmetall AG, stanno beneficiando del rinnovato clima di tensione geopolitica perché il mercato anticipa un possibile aumento della spesa militare da parte dei governi europei e della NATO, con accelerazioni su ordini di munizioni, sistemi di difesa aerea e tecnologie strategiche

In questo contesto potrebbero trarre vantaggio anche gruppi come Thales Group, BAE Systems, Airbus SE (divisione Defence & Space) e Saab AB, mentre in fasi di avversione al rischio il comparto viene percepito come una copertura naturale contro l’instabilità internazionale, attirando flussi in uscita dai settori più ciclici e sensibili al rallentamento economico.