Tariffe o no tariffe?
Buon lunedì movimentato a tutti! 🚀
⚖️ La sentenza sui dazi: non è solo politica…
è costituzionale
La Corte Suprema ha mandato un messaggio enorme al mercato:
il Presidente non può usare lo stato di emergenza economica per ridisegnare il commercio globale da solo.
Trump aveva sfruttato l’IEEPA (una legge pensata per crisi finanziarie o geopolitiche improvvise) per applicare tariffe praticamente a mezzo pianeta 🌍📦.
La Corte dice: no, quello è potere commerciale, e il potere commerciale appartiene al Congresso.
Questa non è una semplice sconfitta politica.
È un limite strutturale al potere esecutivo in materia di globalizzazione.
E QUI ARRIVA IL BELLO👇
Trump non cambia strategia… cambia base legale.
Al posto di EMERGENZA ECONOMICA, parla di SICUREZZA NAZIONALE. 😱
La guerra commerciale non finisce e crea nuovamente INSTABILITÀ.
💸 Ma ecco qui il vero rischio!
- rimborsi da $175 miliardi
Se i dazi erano illegali, allora le aziende hanno pagato tasse illegali.
Penn-Wharton stima fino a $175 miliardi di rimborsi 🧾💰
E la Corte non ha spiegato come farli.
Questo è gigantesco perché significa:
cause legali per anni
incertezza fiscale
aziende che non sanno quale sarà il costo reale delle supply chain
In pratica: il commercio globale diventa retroattivamente incerto.
Per i mercati questo è peggio dei dazi stessi.
In aggiunta…
Il PIL scende dal +4.4% al +1.4% in un trimestre.
Non è un crollo…
ma è una frenata violenta 🚗
E succede proprio mentre:
1 - aumenta l’instabilità commerciale
2 - aumentano i rischi geopolitici
3 - la politica fiscale diventa imprevedibile
Questo è il classico passaggio da espansione ciclica a crescita fragile.
Non recessione. Ma un forte shock.
Bitcoin, prima dell’apertura dei mercati europei, segna un −4,6% 📉 - e come ho sottolineato più volte, spesso anticipa il tono della seduta finanziaria ⏰.
Vi ricordo questo link per tenere monitorate le notizie sulle Tariffe (in inglese)
Jobless Boom
L’economia cresce ma l’occupazione non aumenta 📈👷♂️❌, perché l’intelligenza artificiale è in grado di aumentare la produttività riducendo il bisogno di lavoro umano.
Quindi la ricchezza delle aziende cresce senza più bisogno di più lavoratori.
Siamo entrati nel mercato più anomalo degli ultimi decenni 🤯: i modelli macro tradizionali non funzionano più.
L’AI agisce come un vero shock dell’offerta ⚙️, distruggendo valore nel software classico e nei lavori d’ufficio 💻, mentre sposta enormi capitali verso l’economia fisica 🏭.
Il risultato? Colli di bottiglia storici 🧱: i ~700 miliardi spesi dai Big Tech nei data center stanno addirittura spiazzando i costruttori dal mercato immobiliare 🏠⚡, aggravando la crisi abitativa.
La strategia suggerita è chiara:
non più Growth puro (settore che nel nostro portafoglio ha registrato una grandissima correzione - 25%) 📊➡️ ma Value e asset reali 🪨⚡. Come energia, reti elettriche, infrastrutture, robotica umanoide 🤖 (“Physical AI”).
Il vecchio manuale degli investimenti è superato 📚❌ — il futuro appartiene a chi possiede il mondo fisico necessario a sostenere quello digitale 🌐🏗️.
Inoltre, la robotica emerge come mega-trend potrebbe essere ancora sottovalutato 👀, (nonostante abbia già mostrato una forte sovra-performance) 📊🚀.
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📅 Calendario della settimana
Settimana piuttosto tranquilla sul fronte macro 💤, ma con diverse trimestrali importanti 👇
Lunedì 🇪🇺 inflazione Eurozona
Martedì 🇺🇸 fiducia dei consumatori USA — risultati: Home Depot, AMC, HP
Mercoledì 🤖 nessun dato macro rilevante, ma giornata chiave per i mercati con Nvidia, Salesforce, Snowflake, The Trade Desk
Giovedì 🇯🇵 inflazione Tokyo e vendite retail Giappone — risultati: Baidu, Block, Intuit
Venerdì nulla
Sabato 🏛️ trimestrale di Berkshire Hathaway
🔴 Nasce il Laboratorio Operativo – Prima Live in Diretta
Negli ultimi mesi in molti ci avete chiesto più pratica, più operatività e più guida concreta.
Per questo nasce il Laboratorio Operativo::un nuovo appuntamento settimanale pensato per accompagnarvi passo dopo passo dalla teoria alla pratica sui mercati.
📅 Prima Live
Data: 25 Febbraio
Orario: Dalle 20 alle 21
Accesso:LINK
🎯 Tema della prima lezione:
Dalla teoria alla prima operazione – impostiamo insieme la base operativa
In questa sessione vedremo in modo pratico:
• Come configurare correttamente un conto su Interactive Brokers
• Le impostazioni fondamentali da sistemare subito
• Gli errori più comuni da evitare all’inizio
• Come prepararsi alla prima operazione in modo strutturato
Non sarà una lezione teorica, ma l’inizio di un percorso operativo continuativo.
Le live saranno anche uno spazio per fare domande e chiarire dubbi in tempo reale.
Se non riuscite a partecipare in diretta, riceverete la registrazione il giorno successivo.
Il Laboratorio Operativo è riservato ai clienti della community.
Ci vediamo in diretta.
