Portafoglio

VIDEO AGGIORNAMENTO PORTAFOGLIO

Buongiorno a tutti,

📊 MERCATI

🚀 P.Intermedio: $32.325
🚀 P. Base: Eur 37.120

📈 Nasdaq: 22,748.86 (+0.36%)
📊 S&P 500: 6,881.60 (+0.04%)
📉 Dow Jones: 48,904.78 (-0.15%)
📈 Treasury 10Y: 4.048% (+9 bps)
🛢️ Oil (WTI): $72.19 (+7.71%)
🥇 Gold: $5,351.10 (+1.97%)

🛢️🔥 Medio Oriente: energia sotto shock

Il conflitto in Medio Oriente sta colpendo il cuore del sistema energetico globale 🌍.
Lo Stretto di Hormuz - il punto più critico per il transito energetico mondiale (circa il 20% di petrolio e gas passa da lì) - è di fatto paralizzato ⚠️.

Contemporaneamente, attacchi con droni hanno fermato:

• la più grande raffineria saudita (Saudi Aramco) 🇸🇦

• il principale impianto LNG del Qatar 🇶🇦

Il risultato? Prezzi immediatamente più alti.

📈 Petrolio +8%
📈 Gas naturale europeo fino a +50%

OPEC+ ha promesso più produzione, ma se il blocco continua potrebbe non bastare.

📊 Mercati

Gli investitori hanno reagito rapidamente.

🔺 In rialzo:

• società energetiche (es. Inpex, Santos)

• aziende della difesa (es. Lockheed, BAE Systems)

• oro 🟡 come bene rifugio

🔻 In calo:

• compagnie aeree (American Airlines, Singapore Airlines, IAG)

• crociere (Carnival)

• titoli travel in generale ✈️

E ovviamente l’indice di volatilità USA è salito del 5% 📉📈

🌍 Il vero impatto: arriva nel tuo portafoglio

Il petrolio non è solo un grafico.

Prezzi più alti significano:

• bollette energetiche più care 💡

• benzina più costosa ⛽

• prodotti quotidiani più cari 🛒

Se, come tutti dicono, il petrolio superasse e restasse sopra i $100, l’impatto stimato sarebbe circa +0,7% di inflazione globale.

E qui nasce il rischio macro ⚠️:
tassi più alti più a lungo → crescita più debole → possibile stagflazione (inflazione alta + economia lenta).

Non è solo una crisi geopolitica. Può cambiare il ciclo economico globale.

Non rincorriamo gli eventi. Bisogna avere una strategia chiara e continuare a seguirla 🎯

🏛️ Ultimi conti dell’era Buffett

Berkshire Hathaway ha pubblicato l’ultimo report trimestrale sotto la guida di Warren Buffett - ma i numeri non sono stati memorabili.

📉 Utili: poco sopra i $10 miliardi, circa -30% rispetto allo stesso trimestre dell’anno scorso (che però era stato eccezionalmente forte).
A pesare soprattutto: maggiori sinistri e costi pubblicitari nella divisione assicurativa.

Il mercato non ha perdonato: titolo -4% dopo i risultati.

🧠 Perché conta (ma non troppo)

Berkshire non è un’azienda “normale”.
È un gigantesco veicolo d’investimento:

• 💵 $382 miliardi di cash

• 📊 $274 miliardi in azioni USA

Quando i mercati oscillano, oscillano anche i suoi numeri.
Per questo un singolo trimestre conta poco.

👉 Più importante osservare come viene usata la liquidità nel lungo periodo, specialmente ora che al timone c’è Greg Abel.

💻 SaaSpocalypse o opportunità nascosta?

Il dato più interessante?
Il settore software ha bruciato $1 trilione di market cap 📉 e diventa ora uno dei settori più scontati del mercato.

C’è qualcosa che non torna.

L’ETF IGV è sceso circa -30% dal picco di settembre 2025.

La narrativa dominante parla di “SaaSpocalypse” 🤖💥:
nuovi agenti AI come Claude Cowork e OpenAI Frontier potrebbero rendere inutile il software tradizionale, permettendo alle aziende di creare applicazioni personalizzate “usa e getta”.

Il valore del software enterprise non è il codice.
È l’architettura organizzativa, i workflow complessi, l’integrazione nei processi aziendali.
Sostituirlo non è come cambiare un’app sul telefono - significa riscrivere il modo in cui lavora un’intera azienda.

Nel frattempo i leader non stanno fermi:
Salesforce e Microsoft stanno integrando l’AI nei propri prodotti, introducendo nuove metriche come le “agentic work units” per monetizzare l’automazione.

🎯 Messaggio per l’investitore retail:
non è il momento di vendere tutto. È il momento di separare il grano dalla crusca.

Guardare a:

• piattaforme dominanti

• cybersecurity con NRR >120%

• valutazioni con PEG interessanti

• titoli tecnicamente ipervenduti

  L’AI non rende il software superfluo.
  Potrebbe renderlo più indispensabile… e più costoso.

🔍 INSIDER

Skyward Specialty Insurance (SKWD)

CEO compra per la prima volta ~$1M dopo 4 vendite consecutive → possibile reversal + titolo leggermente sottovalutato.

Royal Caribbean (RCL)

Vendite per oltre $243M