New season

Scritto da Gianluca de Filippis

All’apertura dei mercati effettueremo delle operazioni di acquisto e vendita.

Trovate tutte le informazioni nel file excel portafoglio intermedio (nella parte finale del documento)

📊 MERCATI, chiusura di venerdì

  • Nasdaq: 22,204.43 📉 -3.56%

  • S&P 500: 6,552.51 📉 -2.71%

  • Dow Jones: 45,479.60 📉 -1.90%

  • 10-Year Yield: 4.051% 📉 -10 bps

  • Bitcoin: $116,768 📉 -3.61%

  • Gold: $4,034.90 📈 +1.57%

  • P. Intermedio: $38.275 - Corregge il record di settimana scorsa

  • EUR/USD: 1.162

🌍 TRADE WAR 2.0

⚙️ La guerra commerciale torna a scaldarsi:

  • La Cina ha ristretto le esportazioni di terre rare.

  • Gli USA hanno risposto con dazi sulle navi cinesi dirette ai porti americani.

  • Trump minaccia “un massiccio aumento dei dazi” e valuta di annullare l’incontro con Xi in Corea del Sud (Poi nega la volontà di annullare ed i mercati riprendono durante la fine della giornata di venerdì)

📉 Il risultato? Le peggiori perdite da aprile per S&P e Nasdaq, mentre oro e Bond Treasury Americano tornano rifugio.

💼 Stagione di trimestrali

Sta iniziando la stagione degli utili, e sarà una delle più delicate degli ultimi anni.
Con il governo USA chiuso, gli investitori volano alla cieca senza dati macro aggiornati.

“I risultati trimestrali saranno ancora più cruciali del solito”, scrive Matt Gabbard di Mortgage Capital Management.

📈 Gli analisti restano ottimisti: si attende una crescita media degli utili dell’8% YoY per l’S&P 500 (Deutsche Bank punta al +10.7%).
Ma l’ansia c’è: se anche solo un paio di big tech mancano il bersaglio, il mercato rischia un crollo improvviso.

✈️ SURF AIR MOBILITY

L’azienda (NYSE: SRFM) sta costruendo la piattaforma per la mobilità aerea elettrica, un mercato da oltre $100 miliardi entro il 2035.
🧠 Software AI per gestire voli e operazioni
🛩️ Una delle maggiori flotte regionali americane già attive


🏦 ORO DA RECORD

L’oro ha superato i $4.000/oz, nuovo massimo storico.
Le banche centrali ne possiedono ormai un quinto di tutto l’oro estratto nella storia.
💰 Motivo? Sfida al dollaro e copertura contro debiti e tensioni geopolitiche.
Cina e Polonia sono tra i maggiori acquirenti.

🇦🇷 IL SALVATAGGIO DELL’ARGENTINA

Gli USA hanno siglato uno swap valutario da $20 miliardi con la banca centrale argentina, comprando direttamente pesos per stabilizzare la valuta.

🎯 Obiettivi:

  • Salvare l’economia di Milei, alleato di Trump

  • Evitare una crisi con effetto domino in America Latina

❗Ma la scommessa è rischiosa: l’Argentina ha ristrutturato il debito 5 volte dal 1982 e il peso ha perso il 27% YTD.

📰 ALTRE NEWS

  • Trump ha scelto i 5 finalisti per il ruolo di presidente della Fed

  • Ray Dalio: “Una guerra civile americana è possibile”

  • Giappone: crolla la coalizione al governo →i mercati sono in rosso

  • Goldman Sachs stima 235.000 nuove richieste di sussidio disoccupazione/ forte rallentamento

🗓️ CALENDARIO SETTIMANA

👉 Con il governo ancora in shutdown, niente dati ufficiali su:

  • CPI (inflazione)

  • PPI

  • Retail Sales

  • Housing Starts

📅 Ma tornano alcuni indicatori:

  • Martedì: NFIB Small Business Index

  • Mercoledì: Fed Beige Book

  • Venerdì: Produzione industriale

🎤 Inizia la stagione degli utili:

  • Lunedì: Niente di rilevante

  • Martedì: le banche JPMorgan, Citi, Goldman Sachs, BlackRock, Domino’s

  • Mercoledì: ancora banche Bank of America, Morgan Stanley, ASML, United Airlines

  • Giovedì: TSMC *noi scommettiamo contro ed usciamo, Schwab, US Bancorp (in portafoglio)

  • Venerdì: AmEx, Schlumberger, Ally Financial


ECCO I GRAFICI DELLE SOCIETA’ COINVOLTE NELL’ACQUISTO E VENDITA

Dopo la salita degli ultimi mesi TSMC diventa un titolo troppo costoso (il nero indica il prezzo attuale, l’arancione indica il prezzo consigliato e si basa sulla crescita annua) Il blu è invece il prezzo di scambio che si basa sulla sua performance storica. Come potete vedere il prezzo attuale di scambio è superiore alla crescita e alla performance storica.

Stessa cosa per AMD il PE ratio è molto elevato 52x ed il titolo è salito molto in questo ultimo periodo.

PayPal invece scambia sia sotto la crescita che sotto il PE storico

Accenture invece serve a bilanciare il disinvestire nelle due aziende di semiconduttori

NON ENTRIAMO NEL PANICO 😱 SOLO PER UNA CORREZIONE / TWEET 🥶 DEL PRESIDENTE DEGLI STATI UNITI.

LE CORREZIONI SONO COSE CHE SUCCEDONO E FANNO PARTE DEL MERCATO AZIONARIO (ANCHE QUELLE FORTI) DOBBIAMO ESSERE IN GRADO DI AFFRONTARLE AL MEGLIO E SENZA PAURA 😨


Gianluca de Filippis
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