CHAIR
📈 Mercati
S&P 500 🔻 0.50% – 6,815
FTSE 100 🔻 0.18% – 9,703
Gold 🟡 +0.42% – $4,273
Brent Oil 🛢️ +1.41% – $63.26
US Bonds (10Y) 📉 4.09% (+0.07%)**
P. Intermedio 💰 $49.685
**I titoli di Stato sono in perdita dall’agosto 2020: ben 64 mesi consecutivi in rosso. È proprio in scenari come questo che la diversificazione diventa fondamentale.
Con il possibile arrivo dei tagli dei tassi, Small Cap e REITs potrebbero trasformarsi negli asset più performanti, grazie al miglioramento dei loro fondamentali e alla maggiore sensibilità ai movimenti della politica monetaria.
📌 Scenario generale
Si entra nell’ultima parte del 2025 con i mercati ancora forti ma con timori di bolla AI.
I trader sperano in un dicembre più “pulito”:
decisione della Fed in arrivo,
shutdown risolto,
volatilità in calo.
Nel frattempo, un guasto nei data center del CME Chicago Mercantile Exchange ha fermato i mercati globali per 10 ore… ma in pieno weekend del Ringraziamento quasi nessuno se n’è accorto. (Importante controllare le aziende di Cybersecurity!)
🏎️ CHAIR RACE!
📌 Le Politiche Economiche di Kevin Hassett
🏦 Tagli alle tasse (pro-tax cuts)
Hassett è uno dei principali sostenitori:
di ridurre le tasse sulle imprese
di tagliare la corporate tax per stimolare investimenti e produttività
di tagli alle imposte per individui, specialmente classe media e alta
📈 Politica dell’offerta (supply-side economics)
Crede fortemente nella teoria secondo cui:
tagli alle tasse
meno regolamentazione
incentivi all’investimento
➡️ portano a crescita economica più alta, più salari e più posti di lavoro.
📉 Deregolamentazione aggressiva
Sostiene:
riduzione delle regole per il settore energetico
deregolamentazione finanziaria
meno vincoli per le imprese in generale
➡️ L’idea è che meno burocrazia = più crescita e competitività.
🇺🇸 Politiche pro-commercio ma dure verso la Cina
Hassett:
crede nel commercio libero
ma sostiene misure dure contro la Cina
🧠 AI WAR: GEMINI 3 BATTE CHATGPT-5
Nella guerra dell’AI 🤖. Alphabet ha presentato Gemini 3, il nuovo modello che batte ChatGPT-5 in diversi benchmark accademici, soprattutto nei test di ragionamento. ChatGPT resta il modello più utilizzato al mondo con 800 milioni di utenti settimanali 🌍, ma Gemini sta crescendo fortissimo: 650 milioni di utilizzatori al mese, contro i 400 milioni di sei mesi fa.
Non solo: gli utenti Gemini passano più tempo sull’app, segnale che l’ecosistema Google si sta rafforzando. Gli investitori hanno reagito in grande stile 🚀 spingendo Alphabet verso nuovi massimi e verso l’obiettivo simbolico dei $4 trilioni di market cap.
Come discusso nel video di settimana scorsa, sto pensando di ridurre la posizione di Google, vi terrò aggiornati.
Questo boom dell’intelligenza artificiale non riguarda solo le Big Tech: secondo le stime, nel 2025 il mondo spenderà $1.5 trilioni in software, infrastrutture e servizi AI, arrivando a $2 trilioni nel 2026 💸. Un’ondata di investimenti mai vista prima, tanto grande che persino il Fondo Monetario Internazionale sta rivedendo al rialzo le sue previsioni economiche.
I principali beneficiari? Paesi come Taiwan 🇹🇼 e Corea del Sud 🇰🇷, profondamente integrati nella supply chain dei chip.
INSIDER 🔍
Giornata lenta per le operazioni degli insider.
Ma… 👀 DoorDash (DASH): un direttore compra $100M di azioni, sua prima buy dal 2022 e la più grande di sempre.
Il titolo è salito del 20% YTD, ma ha avuto una correzione del -25% negli ultimi 2 mesi!
Altre News 🗞️
Dando uno sguardo al resto del mondo 🌍:
🇨🇳 la manifattura cinese rimane in contrazione per l’ottavo mese consecutivo;
✈️ Airbus gestisce rapidamente un richiamo software senza impatti sulla guidance;
🚗 Michael Burry attacca di nuovo Tesla, definendo la valutazione “eccessiva” e il pacchetto retributivo di Musk spropositato!!
🇮🇳 l’India sorprende con un’accelerazione economica mentre l’inflazione scende ai minimi della serie storica, allentando la pressione sulla banca centrale.
