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Scritto da Gianluca de Filippis

📉 MERCATI

  • Nasdaq: 21.129,67 (+0.15%)

  • S&P 500: 6.362,92 (−0.13%)

  • Dow Jones: 44.461,28 (−0.39%)

  • Treasury 10Y: 4,376% (+5 bps)

  • Rame: $4,53 (−19.39%)

  • Oro: $3.323,90 (−1.70%)

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📉 I mercati hanno iniziato bene ma sono crollati dopo che Powell ha gelato le speranze di tagli ai tassi

🏦 Tassi d'interesse: Powell resta fermo

La Fed ha lasciato i tassi tra 4.25% e 4.50% per la quinta riunione consecutiva.

Powell ha detto chiaramente: “Nessuna decisione ancora sul taglio a settembre”.

😠 Trump continua a pressare per i tagli, ma ora anche due membri della Fed (Waller e Bowman) hanno votato per tagliare. È la prima spaccatura interna dal 1993.

🔮 Le probabilità di un taglio a settembre sono scese al 45% (erano 63.3% ieri), ma si attendono comunque due tagli entro fine anno.

📈 GDP in crescita, ma attenti ai dettagli

Il PIL USA è cresciuto del 3% nel Q2, sopra le attese.

Ma... è stato trainato dal calo delle importazioni (−30.3%) e non da vera forza economica.

👛 La spesa dei consumatori è salita solo dell’1.4% e la metrica chiave “final sales to private domestic purchasers” è cresciuta appena dell’1.2%, il ritmo più lento dal 2022.

🛠️ Commercio & Tariffe

  • Trump ha annunciato tariffa del 25% su importazioni dall’India e minacciato penalità per gli acquisti di energia e armi russe.

  • La Casa Bianca ha introdotto una tariffa del 50% sul rame e prodotti semi-finiti, facendo crollare il prezzo del metallo.

💥 Cybersecurity e M&A in fermento

  • Palo Alto Networks acquisisce l’israeliana CyberArk per $25 miliardi. Obiettivo: dominare il settore Identity Security 🛡️🔐

  • Palo Alto è già attiva sul fronte M&A (ha comprato Protect AI in aprile) e prevede un’ondata di consolidamenti, spinta dall’impatto dell’AI.

📈 TOP TITOLI DI OGGI

🟢 In rialzo

  • Peloton 🚴 +18.77% – upgrade da UBS

  • Harley-Davidson 🏍️ +13.38% – venduta una quota del 10% a PIMCO e KKR

  • Robinhood +2.69% – +184.76% nel 2025!

🔴 In calo

  • Avis −15.35% – trimestre disastroso 😬

  • Mondelez −6.63% – margini e crescita rallentano

  • Novo Nordisk −7.25% – taglio guidance continua a pesare

  • Starbucks −0.22% – 6° trimestre di vendite in calo

📉 NEWS FLASH

  • Gucci: vendite −25%, male per Kering 👜

  • Visa: continua la spesa dei consumatori 💳

  • Foxconn: entra nel business dei data center AI

  • Amazon: pagherà al New York Times almeno $20M/anno per usare i contenuti nell’AI 🤖

  • Lavoro: 104.000 nuovi posti nel privato (vs 75k attesi) 📈 sopra le attese, economia forte

  • Treasury: emetterà $125 miliardi in obbligazioni, potrebbe causare problemi di liquidità delle banche! Come vi avevo spiegato in una lezione recente, la gente sposterà i propri soldi dalle banche per darli al governo e riducendo dunque il denaro in circolazione per i consumatori.

📅 OGGI

🧾 PCE Index (l’inflazione preferita dalla Fed): attesa in aumento al 2.5%, il core stabile al 2.7%.

📊 Earnings di peso:
Apple 🍏, Amazon 🛒, Mastercard 💳, Coinbase, Ferrari 🏎️, Shell, S&P Global, AbbVie, BAT, Roblox, Cigna, Sanofi, Unilever e tanti altri!!

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Gianluca de Filippis
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