📊 MARKETS

• Nasdaq: 22,660.01 (+0.31%)

• S&P 500: 6,688.44 (+0.41%)

• Dow: 46,397.83 (+0.18%)

• 10Y Treasury: 4.148% (+1 bps)

• Bitcoin: $114,426.31 (+0.05%)

• Oil: $62.54 (–1.43%)

• P. Intermedio: $38.388

• EUR/USD: 1.175

📈 Q3 chiuso col botto: settembre +4% (miglior settembre da 15 anni), trimestre +7% S&P, +10% Nasdaq, +5% Dow → 5° trimestre consecutivo in verde.
🛢️ Oil in calo per aspettative di maggiore offerta.
🥇 Oro resta sopra $3,800 (record).

📈 Nella sezione portafogli ho aggiunto il classico file di rendimento del portafoglio BASIC e quello INTERMEDIO per il mese di SETTEMBRE. Andateli a scaricare/vedere.

💊 PHARMA – Pfizer & TrumpRx

• White House e Pfizer lanciano sito TrumpRx per vendere farmaci direttamente ai pazienti con sconti medi del 50%.

• Pfizer investirà $70 mld in produzione USA e abbasserà alcuni prezzi in cambio di 3 anni di esenzione dai dazi.

• Titolo Pfizer +6.83%. Anche Merck, BMS, Amgen, GSK e Sanofi in rialzo → attese intese simili.

• Trend: pharma salta i PBM (CVS, Express Scripts, Optum) e va diretto al consumatore.

• Ma esperti dicono: servono leggi strutturali, non solo EO e tariffe.

📈 STOCKs

🟢 Winners

• Nvidia +2.60% → market cap oltre $4.5 trilioni, continua a salire

🔴 Losers

• Spotify –4.18% → CEO/founder Daniel Ek lascia, subentrano due co-CEO.

• Instacart –3.06% → downgrade BTIG (concorrenza crescente).

• Intel –2.70% → secondo giorno di cali dopo il boom della scorsa settimana.

⚡ Bollette alle stelle

• Prezzi all’ingrosso elettricità +267% in 5 anni nelle zone vicine a data center AI.

• Effetto a cascata: famiglie e imprese anche in stati lontani vedono costi in aumento.

• McKinsey: data center = $6.7 trilioni investimenti globali entro il 2035.

• Stima Bloomberg: da soli consumeranno 9% della domanda elettrica USA entro il 2035.

🤝 M&A – Tornano i megadeal

• Q3 dealmaking globale > $1 trilione (solo la 2ª volta nella storia).

• Grandi operazioni:

  • Union Pacific compra Norfolk Southern ($80B) 🚂

  • Palo Alto Networks acquisisce CyberArk ($25B) 🔐

  • Anglo American compra Teck Resources ($50B) ⛏️

  • Keurig Dr Pepper rileva JDE Peet’s ($18B) ☕

• Valore deal +27% YoY, ma numero transazioni piatto → più megadeal, meno M&A mid-cap.

• Banche d’investimento: $95 mld fees YTD (2° massimo storico).

📰 NEWS FLASH

• Amazon lancia nuova gamma hardware → tech entusiasti, nuovo Kindle e echo.

• Exxon Mobil taglia 2,000 posti (3–4% forza lavoro) a causa del prezzo del petrolio.

• Ford: domanda veicoli elettrici dimezzata senza credito d’imposta.

• Alphabet paga $24.5 mln per chiudere causa con Trump (ban YouTube).

• Traders puntano su produttori macchinari semiconduttori.

📅 CALENDARIO

• Macro: ADP Employment Report (anteprima jobs report, a rischio cancellazione per shutdown (è il blocco temporaneo delle attività del governo federale causato da uno stallo politico sul bilancio)).

• Earnings: Cal-Maine Foods (uova 🥚) + ConAgra Foods (Birds Eye, Slim Jim).