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Scritto da Gianluca de Filippis

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📊 MARKETS

  • Nasdaq 21,706 (+0.54%)

  • S&P 500 6,502 (+0.32%) – primo superamento storico dei 6.500

  • Dow Jones 45,637 (+0.16%)

  • 10Y Treasury 4.21% (−3 bps)

  • Oil $64.29 (+0.22%)

  • Gold $3,477 (+0.83%) – massimo 5 settimane

  • P. Intermedio: 37.280 (+0.3%)

  • Cambio EUR/USD : 1.1665

👉 Mercati in rialzo nonostante Nvidia non abbia brillato.

💻 EARNINGS – Nvidia

RECAP NVIDIA

  • Ricavi +56% YoY e sopra le attese, EPS sopra consenso.

  • Data center revenue leggermente sotto le stime → titolo −0.8%.

  • Nvidia pesa ormai l’8% dell’S&P 500 → timore effetto domino se l’AI trade rallenta.

  • Prospettive: Cina potenziale extra $2–5 mld nel Q4 se export restrictions si allentano.

  • Wall Street stima spesa AI $350 mld (2025) e $402 mld (2026). UBS vede un’opportunità da $1,5 trilioni l’anno.
    👉 Analisti restano bullish: Morgan Stanley alza target a $210.

🟢 STOCK WINNERS

  • Snowflake +20.2% (ricavi +32% YoY).

  • Five Below +3.9% (alza guidance).

🔴 STOCK LOSERS

  • Tesla −1.0% (vendite EU −40% YoY, BYD +225%).

  • Crowdstrike −4.6% (guidance debole).

  • Urban Outfitters −10.7% (margini colpiti dai dazi).

  • Dick’s Sporting Goods −4.8% (timori merger con Foot Locker).

  • Best Buy −3.7% (ottimo quarter ma guidance invariata).

🍯🥂 Perla del giorno

  • US Open: crocchetta di pollo e caviale a $100.

  • Ricerca Moody’s: il top 20% dei redditi = oltre metà della spesa USA.
    👉 L’economia si regge sui big spender, mentre middle class e low income rallentano i consumi.

📈 ECONOMIA

  • GDP USA Q2 rivisto a +3,3% (da +3,0%).

  • In realtà boost temporaneo: aziende hanno anticipato import prima dei dazi.

  • Crescita effettiva H1 = +1,4% medio.

  • Atteso rallentamento Q3 → aumenta la probabilità di taglio tassi Fed a settembre.

  • USA ora pubblica i dati GDP anche su blockchain (BTC, ETH, Solana).

📰 FLASH

  • Buffett continua ad accumulare trading houses giapponesi.

    Sono grosse società specializzate in investimenti e trading che trattano principalmente materie prime a livello globale (Petrolio, Rame, Energia ed altri Metalli)

  • Lisa Cook fa causa a Trump per tentativo di rimozione dalla Fed.

  • Jobless claims in calo → mercato lavoro solido.

  • Scandalo: $312 mld riciclati da money launderers cinesi attraverso banche USA.

  • Pop Mart: nuovo mini Labubu sold out in pochi minuti.

📅 CALENDARIO

  • Macro: PCE (inflazione preferita dalla Fed).

    • Stima headline: 2,6% YoY (stabile).

    • Stima core: 2,9% YoY (in rialzo).
      👉 Se l’inflazione sui servizi “attacca”, Fed potrebbe tenere i tassi alti più a lungo.

  • Earnings: Dell, Marvell, Ulta Beauty, Affirm, SentinelOne, Best Buy, TD Bank, Dick’s Sporting Goods, Burlington, Victoria’s Secret, Bath & Body Works, Gap.

Gianluca de Filippis
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